中东地缘政治风险再度凸显，油价上涨的同时，金融市场整体呈现"不安中上涨"的态势。
18日据国际金融中心消息，美国虽面临3月FOMC的警惕情绪和油价波动影响，仍呈现股价上涨、利率下跌的复杂走势。尤其美国S&P500在大型科技股走强和国债利率下降的影响下攀升，欧洲股市亦随着霍尔木兹海峡封锁缓和的预期同步上涨。
最核心的变量在于中东风险。特朗普总统就霍尔木兹海峡护卫问题强烈批评北约，伊朗则强化对周边国家能源设施的袭击及报复意愿，导致紧张局势升级。事实上，阿联酋、阿曼、伊拉克等主要能源据点已发生无人机袭击事件，供应不安情绪正转化为现实。
国际油价对此作出即时反应。WTI原油上涨2.9%至96.2美元，反映出地缘风险溢价。主要全球机构也纷纷上调油价预期，暗示能源价格上涨压力可能持续。
金融市场内部同时显现风险偏好与警惕情绪。美元呈现弱势，美国10年期国债收益率降至4.20%，显示部分资金流入安全资产。同时VIX指数下降，短期内也出现波动性缓和信号。
宏观指标方面，美国房地产市场显现部分复苏信号。2月暂定住宅销售指数环比上升1.8%，但由于抵押贷款利率可能再度上升，未来前景仍不明朗。
反观欧洲，经济放缓信号日趋明显。德国ZEW经济预期指数骤降至–8.5，显示在物价上涨压力下增长预期减弱。日本银行则计划维持引导工资与物价温和上升的政策基调。
市场结构层面，另类风险也日益凸显。伴随AI投资扩大的大规模公司债发行加剧了债券市场供需失衡的担忧，私募贷款市场中回购压力增大也被视为潜在风险因素。
综合来看，当前全球金融市场已进入地缘政治风险、能源价格上涨、货币政策不确定性共同作用的复杂局面。虽然股价维持上涨趋势，但有评价指出其基础正日趋脆弱。
