三星电子基于对NAND行业景气改善的预期走势强劲。DS投资证券分析认为，NAND市场已进入实质性的供需改善阶段。市场解读认为，此前复苏步伐慢于DRAM的NAND，其价格反弹和盈利能力恢复的可能性凸显，从而刺激了投资情绪。
据韩国交易所数据，三星电子目前以216,500韩元成交。这被解读为与报道中提出的半导体行业景气改善预期相呼应，资金正流入相关大型股。
DS投资证券表示，减产累积效应、库存正常化以及AI基础设施扩散带动下以eSSD为中心的需求复苏正在同时推进，NAND供需正快速改善。预计2026年第一季度NAND合约价格较前一季度上涨55~60%，三星电子NAND部门营业利润率也预计达到53%的水平。
此前，NAND市场自2021年后长期处于供应过剩区间。但评价认为，随着AI数据中心投资扩大和企业级SSD采用增加持续，行业景气的重心正从供应压力转向需求复苏。值得注意的是，过去在市场上被提及为新增长动力的eSSD，正成为实际需求复苏的支柱。
供应方面，有分析指出，虽然中长期扩产计划仍在继续，但立即转化为供应增长尚需时间。SK海力士将重启大连Phase 2投资，预计从2026年下半年开始引入设备；美光也宣布对新加坡NAND工厂进行大规模投资。不过，实际量产和贡献供应的时点预计将在此之后，业界倾向于认为直至2027年供需紧张局面可能持续。
最终，今日三星电子股价走强，解读为不仅仅是行业板块的反弹，更是反映了市场对此前相对疲软的NAND行业景气将复苏的预期。市场正密切关注，若NAND价格上涨趋势持续且AI相关存储设备需求扩大，半导体大型股的业绩预期是否可能进一步上调。
