하나证券15日预测，国内通信设备股基于美国市场投资扩大的期待以及行业景气改善的可能性，有望从下周起进入正式上涨行情。
하나证券研究员金洪植在当天报告中诊断称，国内通信设备企业因部分公司今年第一季度业绩不振，近期股价有所停滞，但市场尚未充分反映未来业绩恢复的可能性。他解释称，在美国，半导体、通信设备及零部件相关股票呈现强劲上涨趋势，但国内股票相对受冷落，因此从业绩季节收尾阶段起，可能重新获得评估。
券商尤其将6月2日启动的美国频谱拍卖视为重要契机。频谱拍卖是通信运营商为构建新通信网络而确保所需电波资源的程序，拍卖后通常会随之进行网络投资和设备订购。金研究员提及最近两周诺基亚和思科等海外通信设备股涨势更为强劲，并分析认为国内企业也可能在所谓的“对标”过程中，股价快速作出反应。
此外，分析认为如果埃隆·马斯克的SpaceX参与此次拍卖，市场期待可能会进一步加大。因为一旦新运营商加入，第五代移动通信独立组网模式，即SA转换可能会加快，而这可以刺激对比以往更先进的网络设备的需求。实际上，上次美国频谱拍卖后，从2021年到2023年，AT&T和威瑞森的设备投资大幅增加，在此过程中部分设备企业创下了历史最高业绩。하나证券展望称，考虑此类先例，国内通信设备股截至明年1月，可能拥有相当于过去8个月涨幅的额外上涨空间。
对于国内三大通信运营商，评估其投资魅力依次为SK电讯、LG U+、KT。金研究员认为，虽然SK电讯的市值已达到KT的1.5倍水平，但考虑到其被选定为人工智能相关国家项目运营商的期待等因素，这一差距很可能得以维持。市场分析认为，最终美国通信基础设施投资是否重启以及第五代移动通信升级速度，很可能共同左右国内通信设备股和通信服务股的走势。这一趋势可能成为根据美国拍卖结果及实际设备投资执行情况，决定下半年国内相关个股方向的核心变量。
