专访香港证监会金融科技组前主管赵嘉丽：清晰、稳定的监管环境是香港发展web3的优势

2021年9月，在香港证监会工作14年后，赵嘉丽决定离开，这位领导制定香港虚拟资产监管框架的前官员，现在已经成为香港Web3.0创业浪潮中的一员。

2017年，在赵嘉丽被任命为香港证监会金融科技组主管兼发牌科总监时，正处于加密资产领域兴起之际，彼时，1CO泡沫兴起，区块链也从小众走向公众视野，而由于有些区块链活动与金融服务结合在一起，作为国际金融中心的香港，“开始意识到要对虚拟资产进行监管的需要”。

赵嘉丽女士

作为香港金融科技及虚拟资产监管框架的主要倡议者和核心设计者，赵嘉丽参与并领导了香港证监会虚拟资产相关牌照的发牌程序及监管标准，她负责监察批核香港首个虚拟资产交易平台、虚拟资产基金经理及人工智能资产管理牌照的工作。

2019年，她曾领导制定及落实了香港虚拟资产交易平台的监管框架，该框架是当时世界上最早作出全面监管的制度之一，旨在为加密业务提出明确的牌照发放及其他为投资者保障而设的监管要求。

今年6月1日，于《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》下的虚拟资产交易平台强制发牌制度正式生效，香港所有虚拟资产交易所必须获得发牌才能营运，继续秉持着以监管推动金融科技发展的理念。

赵嘉丽在香港大学获得法学学士学位，并拥有伦敦大学法学硕士学位。1998年，在取得香港事务律师资格后，其成为国际律师行的一名律师，

赵嘉丽透露，在工作中的一些案件和证监会有交集，这让她萌生了去证监会，了解监管组织的工作运行方式的想法。于是，在法律界十年之后，赵嘉丽加入了香港证监会，也在证监会工作十多年，担任很多重要的工作及草拟规例。

从香港证监会离职后，赵嘉丽于2022年在香港创立了前炩顾问有限公司，主要向传统金融行业及虚拟资产行业就业务、牌照及持续合规提供咨询服务和商业解决方案。

赵嘉丽在接受Techub News专访时表示，她之所以离开证监会选择创业，是因为虚拟资产领域非常新，很多时候，企业界很难拿到一些正确及专业的意见，在企业运营中存在困难。“我希望能利用自己的证监经验，为行业提供独特、准确、务实的意见，也可作香港政府、证监会和企业界的沟通桥梁，推动整个行业的健康发展”。

虽然从证监会离职，她依旧还是香港证监会金融科技咨询小组成员，为监管层就金融科技政策提供意见。

赵嘉丽认为，清晰一致的监管环境，有利于web3在香港的发展。

Techub News：作为前监管者，你怎么看待6月1日生效的虚拟资产交易平台强制发牌制度？

赵嘉丽：我觉得新的发牌制度，以及制度下的所有监管规定，都有利于香港金融科技及虚拟资产行业的稳定发展，它会让香港对于虚拟资产的监管更完善。

Techub News：证监会的监管重点会在哪些方面？

赵嘉丽：从监管者的角度来说，最重要的是投资者保护。证监会作为一个监管机构，最重视的是如何去保障投资者的一些利益。

Techub News：对于交易平台而言，申请交易牌照，需要注意哪些问题？

赵嘉丽：作为一个平台营运者，最终的目的不只是拿到牌照这么简单，怎么去持续运营一个合规及有盈利的公司才是最重要的。所以他们对于监管规则，一定要非常熟悉,在此基础上，打造一个成功的公司才是最重要的。

Techub News：您接触的公司中，他们最关心哪些问题？

赵嘉丽：可能我接触的都是一些高素质的客户，他们重点关注的是怎么运营一个合规的公司。我的责任就是给他们讲解清楚证监会的监管者的要求及所关注的风险，他们要怎么设计才能达到合规的要求。

除了合规，我也常常提醒客户，还需要从商业的角度，去思考公司是否能持续的运营。

Techub News：您预计，一份牌照从申请到最后获得，期间会经过哪些流程？时间周期可能是多久？

赵嘉丽：在证监会里文件有一个过渡期的安排。简单而言，如果平台没有，达到过渡期的资格的话，今年6月1日之后就一定要得到证监会的牌照，才可以开始去营运一个虚拟资产交易平台。如果这样去申请的话，通常大概两年才可以拿到正式牌照。

有些公司如果在6月1日之前已经在香港运营，它只要在9个月的过渡期里提交申请，若没有收到证监会的反对，就可以于2024年6月1日继续在香港营运，一直到证监会正式发牌。

Techub News：您过去曾提到，香港监管层自2017年1CO火爆的时候，就已经开始关注虚拟资产监管，当时关注重点是什么？

赵嘉丽：其实那个时候我看1CO白皮书，有一部分想法、构思，其实是蛮有趣的，也很有新意，可能真的可以实践的。但是，也有一大部分，他的白皮书，你觉得其实就是诈骗，项目负责人或者管理层根本没有相关的经验，而且也没有这样的能力及决心。

所以，那个时候我觉得，一定要加强监管，因为毕竟那些都是从投资者集资得来的钱，不可以容许这些公司去诈骗。

现在我觉得市场都越来越好了，一些诈骗或者不好的公司，他们都慢慢消失，然后留下来的都是一些比较好和高素质的公司。

Techub News：您在证监会工作期间，曾带领团队核准香港首个虚拟资产交易平台牌照，能回顾下当时的批准过程吗？

赵嘉丽：其实我们批准的只有两家，但是申请的当然是比两家多，也有数家公司去申请的。

有些申请还在处理，因为虚拟资产市场的监管框架还比较新，有的申请的素质也不是太好。有些企业负责人，他们之前不是在传统的金融行业里面工作，以为只需要填一份清单、或者是一个表格就可以。

其实框架下的要求是蛮高的，所以，遇到不达标的一些申请，我们也会把它退回。

Techub News：各界的视点现在都集中在虚拟资产交易平台上，关于加密项目的监管，您预计香港未来会有哪些举措？

赵嘉丽：一直以来香港在监管方面已经做得不错，当然可以经过进一步的发展，在一些条例或者是规定上面做一些调整，把框架调整得更加完善、更全面。

Tcehub News：全球很多地区对于虚拟资产的监管都在摸索，也有一定的反复，您认为香港的监管政策优点有哪些？

赵嘉丽：香港在虚拟资产监管方面是比较领先的，尤其是2018年的时候，我们是第一个在较主要的管辖地区，提出一个创新和全面的监管框架。

你看到现在美国、新加坡、英国、欧洲，其实他们之后草拟的一些关于虚拟资产的规定，也是参照我们香港现在所做的，这个方向也是跟我们香港非常类似。

还有，因为香港是一个国际金融中心，所以对于web3的发展非常有帮助，也是相辅相成的。

香港的优点还在于，整个法律框架、监管框架是完善的，拥有一个很清晰的监管环境。

Techub News：您在香港证监会工作了14年，当时是怎样的契机进入证监会工作的？有哪些印象深刻的事？

赵嘉丽：我进入证监会之前，已经在国际律师行里面做了十年，想换一个工作环境。那个时候我已经在处理一些与证监会相关的案件，我觉得如果可以进入证监会工作，是一个很好的机会，可以看看它实际上是怎么运作的。

进入证监会之后，其实也有很多有趣的事情。比如说，在2011年，证监会有一个很大的项目，就是修改专业投资者的一些规定。那个时候，我代表证监会作为在立法会里的代表，回答了很多议员的提问。我觉得这个经验是很宝贵的，而且非常有趣，也非常有挑战性。

当然，最深刻的是2017年，跟我们现在的证监会CEO 梁凤仪女士，一起就金融科技企业监管去商讨决策。

那个时候，我是金融科技组的主管，提出监管虚拟资产，但内部认为证监会只可监管证券及期货，没有权限监管虚拟资产。我便崭新提出要求平台加入证券型代币买卖的元素以使证监会有权发牌。这个提议很多人觉得很聪明及创新，可以解决业界及法律上的需要。

经过努力，说服不同的各方相关人士，最终把监管框架落实。

在过程中，我自己也藉此了解了很多关于虚拟资产行业的知识，实在获益良多，也很高兴为香港虚拟资产发展作出重要贡献。

Techub News：是什么原因促使您离开，并开始自己创业？

赵嘉丽：在证监会的时候，我发现虚拟资产领域实在非常新颖，它的规定其实是证券和虚拟资产的一个混合体，很多业界的朋友对这些规定也不是非常了解。很多时候企业界想拿到一些专业的意见，也不容易得到正确及专业的答案，白费工夫。

有时候还听到业界对于证监会的一些抱怨声音。其实这些抱怨，只是因为他们不太了解证监会的一些规则，或者我们关注的重点。

所以我觉得，如果离开证监会，我就可以帮助香港去推动这个行业的发展，也可以解释一些大家对证监会的误解，帮助香港web3行业更好的发展。

我可以继续做政府、证监会和行业间的桥梁，我觉得对行业的贡献，其实不比我留在证监会的小。

所以我就离开证监会自己创业，成立了这家顾问公司。

Techub News：前炩公司目前的业务范围包括哪些？主要服务哪些客户？

赵嘉丽：我们主要替客户解决问题，特别是就一些虚拟资产相关的条文问题。也会帮我们的客户提交一些传统金融或虚拟资产相关的申请，申请可能是提交给证监会或者金管局，现在要求我们服务的公司众多，我也得选择一点。

如果客户想做的事情，是对香港的金融科技发展是有益，或者是对虚拟资产行业的发展是更好的话，我都会考虑为客户提供服务。

Techub News：您同时还是证监会科技金融科技咨询小组的成员，这一岗位主要做什么工作?

赵嘉丽：这是证监会成立的一个行业小组，小组的成员通常是行业里面的一些领导者，会为证监会在金融科技方面提供一些意见，告诉证监会他们最近留意到一些金融科技方面的发展方向，为证监会的决策提供意见。

比如说，香港在金融科技方面应该如何发展，特别是在虚拟资产这个市场方面应该怎么发展，在虚拟资产行业方面的政策应该如何走，我也会提供意见。

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