撰文：邓通，金色财经
2025 年 12 月 9 日，Circle 宣布已获得阿布扎比全球市场金融服务监管局颁发的金融服务许可，获准在阿布扎比国际金融中心作为货币服务提供商开展业务。除 Circle 之外，币安、Tether、Ripple、Animoca Brands 等加密企业也在阿布扎比取得监管成果。
阿布扎比在哪里？有哪些加密企业在阿布扎比取得牌照？阿布扎比为何能成为加密之都？
一、阿布扎比在哪里？
阿布扎比是阿拉伯联合酋长国首都、阿联酋第二大城市及阿布扎比酋长国首府。阿布扎比位于阿拉伯联合酋长国的中西边海岸，位于波斯湾的一个 T 字形岛屿上。近中西海岸，大部分城市和酋长国都居住在与该国其他地区相连的大陆上。
阿布扎比在阿拉伯语中意为「有羚羊的地方」。该地区属典型沙漠气候，年降雨量稀少，夏季气温可达 50℃。城市始建于 1761 年，居民早期以采集珍珠为生，现居民多为阿拉伯亚西部落人（现任阿联酋总统出自该部落）。20 世纪 60 年代石油资源开发推动经济转型，石油储量居全球第五。阿布扎比经历荒漠到现代化都市的转变，现为阿联酋政治、工业、文化和商业中心。
阿拉伯联合酋长国总统谢赫·哈利法·本·扎耶德·阿勒纳哈扬 2013 年 5 月 1 日以阿布扎比酋长的名义颁布一项关于在首都阿布扎比玛丽亚岛创建金融自由贸易区的法令。这个名为「阿布扎比全球市场」（Abu Dhabi Global Market，简称 ADGM）的金融自由贸易区内可以从事的经营活动包括银行和金融服务、商业投资和商业投资银行业务、证券交易及买卖、保险、银行咨询服务等方面。
二、2025 年有哪些加密企业在阿布扎比取得牌照？
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Circle
2025 年 12 月 9 日，稳定币发行商 Circle 宣布，其已获得阿布扎比全球市场金融服务监管局颁发的金融服务许可（FSP），获准在阿布扎比国际金融中心（IFC）作为货币服务提供商开展业务。 此外，Circle 任命 Dr.Saeeda Jaffar 为 Circle 中东及非洲董事总经理。Jaffar 将离开 Visa 加入 Circle，她在 Visa 担任高级副总裁兼海湾合作委员会集团国家经理，她将领导 Circle 的区域战略，深化与金融机构和企业的合作关系，并推动在阿联酋及更广泛的中东及非洲市场加速采用该公司数字美元和链上支付解决方案。
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Tether
2025 年 12 月 8 日，Tether 稳定币 USDT 在阿布扎比全球市场被正式认定为「法币挂钩代币」，许可机构可提供受监管的托管与交易服务，标志阿联酋在稳定币监管上迈出重要一步。Tether 首席执行官 Paolo Ardoino 表示，这一认定「强化了稳定币作为当今金融格局重要组成部分的地位」，这表明稳定币在汇款、跨境结算和数字资产市场中的应用日益广泛。
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币安
2025 年 12 月 8 日，币安宣布获得阿布扎比全球市场（ADGM）金融服务监管局（FSRA）的完整监管许可，其全球平台将正式在 ADGM 的国际化监管框架下运营。 按照监管要求，平台运营将迁移至全新的三实体架构，以强化透明度、监督机制及风险管理。自 2026 年 1 月 6 日起，币安服务将由三家获 ADGM 许可的实体分别承担：Nest Exchange Services Limited：负责现货与衍生品交易等平台运营；Nest Clearing and Custody Limited：负责清算与托管，作为衍生品交易的中央对手方；Nest Trading Limited：提供场外交易、闪兑及部分理财服务。
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Ripple
2025 年 11 月 27 日，Ripple 宣布其以美元为支撑的稳定币 Ripple USD（RLUSD）已被阿布扎比金融服务监管局（FSRA）认定为「受认可的法币锚定代币」，可在阿联酋（UAE）首都阿布扎比的国际金融中心——阿布扎比全球市场内使用。
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Animoca Brands
2025 年 11 月 24 日，Animoca Brands 宣布已获得阿联酋首都阿布扎比国际金融中心——阿布扎比全球市场（ADGM）金融服务监管局（FSRA）的原则性批准，获准作为受监管的基金管理公司开展业务。在满足相关条件并获得最终监管批准后，Animoca Brands 将有权在 ADGM 内或从 ADGM 开展集合投资基金管理活动。
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GFO-X
2025 年 9 月 6 日，加密衍生品交易平台 GFO-X 集团已获得阿布扎比全球市场（ADGM）的原则性批准，将推出一家数字资产交易所和清算所，计划于 2026 年正式运营。该批准允许 GFO-X 作为认可投资交易所和清算所运营。
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Bitcoin Suisse
2025 年 5 月 21 日，瑞士加密货币金融服务提供商 Bitcoin Suisse 宣布，其子公司 BTCS (Middle East) Ltd. 已获得阿布扎比全球市场 (ADGM) 金融服务监管局 (FSRA) 的原则性批准 (IPA)。 阿布扎比国际金融中心金融服务监管局 (FSRA) 授予的 IPA 为 Bitcoin Suisse 即将获得全面牌照奠定了基础，使其能够在阿布扎比国际金融中心充满活力的国际金融中心提供受监管的加密金融服务，包括虚拟资产、加密证券及衍生品交易以及本地托管。
三、阿布扎比为何成为加密之都？
1.日趋完善的监管政策
阿布扎比能成为加密企业的宠儿，其最根本的原因在于其加密监管政策的完善。
2018 年 6 月 25 日，阿布扎比全球市场（ADGM）推出全新加密资产监管框架（《加密资产活动监管指南》），旨在加强加密资产活动的治理、监督和透明度。该监管框架涵盖 ADGM 境内交易所、托管机构及其他中介机构开展的加密资产交易活动。框架旨在应对与加密资产活动相关的各种风险，包括洗钱和金融犯罪风险、消费者保护、技术治理、托管和交易运营等方面的风险。
2019 年 5 月 14 日，阿布扎比全球市场金融服务监管局对其《加密资产活动监管指南》进行了修订。更新后的指南强化了 FSRA 作为金融服务监管机构的重点和承诺，即支持创新并维持严格的监管实践。
部分详情如下：
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稳定币/法币代币：由法定货币完全支持的稳定币（法币代币）将被视为货币的数字表示形式。如果将其用作支付工具，用于阿布扎比全球市场 (ADGM) 2015 年《金融服务和市场条例》(FSMR) 所定义的汇款活动，则该活动将作为「提供货币服务」获得许可和监管。该指南还阐述了金融服务监管局 (FSRA) 对使用法币代币的发行方、托管方和交易所的监管方法。
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托管：进一步明确可开展的加密资产托管活动的类型，并阐明 FSRA 对托管治理和运营的期望。
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技术治理：引入了进一步的改进和澄清，包括与加密资产底层协议变更导致的分叉相关的改进和澄清，以及对加密资产交易所和许可证持有者的相关治理和控制期望。
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FSRA 反洗钱和制裁规则及指南 (AML)：由于反洗钱规则手册完全适用于加密资产运营商/持有者的受监管活动，该指南已根据最新的本地和全球变化进行了更新，并进一步明确了在此领域使用新的监管和监控技术。
2022 年底，阿布扎比全球市场金融服务监管局推出一项适用于法币参考代币（FRT）发行的新监管框架，该框架于 2022 年 12 月 5 日生效。该框架设立了发行 FRT 这一新的独立监管活动，减轻了 FRT 发行者的监管负担，同时提高了金融稳定性和投资者保护。此外，FSRA 还启动了一项咨询（2024 年第 11 号咨询文件），其中提出了一系列对 FSRA 数字资产监管框架的修订，反映出该地区监管机构对数字资产领域的日益关注。
2023 年 11 月 2 日，阿布扎比正式落地全球首个 DLT 基金会监管制度。ADGM 推出《分布式账本技术基金会条例 2023》，为区块链项目方、去中心化自治组织（DAO）等提供注册为合法实体的路径，支持这类主体开展代币发行等相关活动，同时明确治理、透明度等监管要求，助力 Web 3 实体合规化发展。
2025 年 6 月 10 日，阿布扎比全球市场金融服务管理局宣布，即日起实施对其数字资产监管框架的修订。修订的重点在于修改阿布扎比全球市场 (ADGM) 接受虚拟资产 (VA) 并作为认可虚拟资产 (AVA) 使用的流程，以及对从事与虚拟资产相关的受监管活动的授权人士（虚拟资产公司）设定相应的资本要求和费用。修订还引入了针对虚拟资产的特定产品干预权，并确立了相关规则，以确认现有的禁止在 ADGM 内使用隐私代币和算法稳定币的做法。最后，修订扩大了风险投资基金的投资范围。
阿布扎比乃至整个阿联酋，凭借其相对清晰的监管框架，已成为新兴稳定币和数字资产市场的重要参与者。该地区本身就是全球商业中心。阿布扎比全球市场已成为交易所、托管机构和其他寻求结构化监管的加密货币相关企业获得许可的中心场所。
2.加密货币的免税天堂
另外，对于加密从业者个人而言，阿布扎比还是免税天堂。个人进行加密货币交易、质押、挖矿或出售均无需缴纳任何税款。阿布扎比既不征收个人所得税，也不征收数字资产资本利得税。对于加密企业而言，ADGM 自 2004 年起实施 50 年免税政策，区内加密企业无需缴纳利润、资本及资产相关税费，员工收入免征个人所得税，且允许 100% 外资控股，无资本汇回限制；2023 年阿联酋推行 9% 联邦企业税，年应税收入≤37.5 万迪拉姆（10 万美元）的加密企业可豁免该税款，大幅降低中小加密初创企业初期运营成本。
3.主权财富基金涉足加密领域
阿布扎比拥有阿布扎比投资局（ADIA）、穆巴达拉投资公司（Mubadala）等多家主权财富基金，这些基金均具备明确的官方背景，且近年来通过直接投资、布局关联企业等方式深度涉足加密货币领域。
截至 2025 年 6 月 30 日，阿布扎比主权财富基金穆巴达拉投资公司持有 IBIT 8,726,972 股（贝莱德比特币 ETF），市值约 5.34 亿美元。
今年 4 月 29 日，阿布扎比主权财富基金 ADQ、企业集团 IHC（IHC.AD）以及阿联酋最大资产规模银行第一阿布扎比银行（FAB.AD）宣布，计划推出一款以迪拉姆为支撑的新稳定币（迪拉姆是阿拉伯联合酋长国的官方货币）。 三家公司在声明中表示，该稳定币将由阿联酋中央银行全面监管。
结语
从荒漠到现代化都市、从珍珠采集到加密天堂，阿布扎比在石油经济的基础上成功开辟了另一条发展道路：加密创新之都。阿布扎比凭借明确的加密监管框架、免税或低税政策、主权资本参与带头等多项措施，吸引了来自全球的大量加密企业目光。
未来，随着全球加密产业的不断发展与完善，阿布扎比的「加密之都」标签或将更加稳固，其监管经验可以为全球提供参考范本。
