韩国投资证券4月14日预测HD现代海洋解决方案今年第一季度业绩将不及市场预期，因此将目标股价从原有的30万韩元下调10%至27万韩元。判断虽然销售额将符合预期范围，但在利润方面，部分项目进度延迟及环保部门销售放缓将构成压力。
韩国投资证券研究员姜景泰在报告中预测，HD现代海洋解决方案第一季度合并基准销售额为5437亿韩元，营业利润为938亿韩元。销售额大致符合市场预期，但营业利润比市场预期低9.8%。业绩的关键在于盈利能力而非单纯规模，此次因部分预定工程推迟至下一季度，利润确认时点也随之延后。
此次盈利能力放缓的直接背景被认为是陆上发电售后市场业务的进度顺延。原定3月进行的工程推迟至4月，预计将导致营业利润产生超过30亿韩元的差池。此外，环保解决方案销售额预计也将比前一季度减少33.2%。售后市场指交付船舶或发电设备后进行的维护、保养及部件更换业务，通常被视为盈利能力相对稳定的领域。此类业务的收入确认延迟会直接影响季度业绩。
有诊断认为，曾引发中长期增长期待的环保改造市场短期内难以大幅打开。姜研究员认为，2026年国际海事组织海洋环境保护委员会即IMO MEPC会议上，关于温室气体减排的中期措施在今年内获得通过的可能性不大。若如此，将船舶改造为双燃料动力方式或加装二氧化碳减排设备等大型环保需求将难以快速增长。航运业倾向于在国际监管方向明确后才正式启动投资，因此政策决定延迟很可能导致相关设备及改造需求推迟。
但韩国投资证券表示并未看低其增长可能性，维持"买入"投资意见。目标股价是基于对2026年控股股东净利润预测值3293亿韩元，适用目标市盈率36.7倍计算出的合理企业价值12.0958万亿韩元得出的。公司持续致力于确保未来增长动力也被列为积极因素。近期决定向美国安杜里尔公司的无人水面舰艇初始模型提供综合机舱控制系统即是典型事例。这意味着HD现代海洋解决方案正超越原有维护保养业务，向数字解决方案领域拓展业务范围。此类趋势虽与短期业绩波动无关，但在未来海洋环保化与船舶数字化正式推进时，有可能再次反映到企业价值中。
