以太坊期权市场在中期看涨预期持续的背景下，短期调整阶段看跌期权交易快速增加，方向性探索阶段仍在延续。
截至19日上午9时，据CoinGlass统计，以太坊期权未平仓合约总计84.6亿美元，较前日的85.6亿美元小幅减少。
未平仓合约构成为看涨期权占59.74%，看跌期权占40.26%。看涨期权比重维持过半，表明从中期视角看，多头头寸优势格局仍在持续。
以太坊期权交易量统计约为8.936亿美元。具体来看：▲Deribit 1.3427亿美元 ▲CME 608万美元 ▲OKX 1.0824亿美元 ▲币安 8566万美元 ▲Bybit 3.598亿美元。
以24小时交易量为基准，看涨期权占36.41%，看跌期权占63.59%，显示在短期交易中看跌期权比重相对占优。
未平仓合约最集中的合约依次为：▲6500美元看涨期权（2026年3月27日） ▲5500美元看涨期权（2026年3月27日） ▲5500美元看涨期权（2026年6月26日） ▲6500美元看涨期权（2026年6月26日） ▲500美元看跌期权（2026年6月26日）。
以24小时交易量为基准，排名靠前的合约依次为：▲1000美元看跌期权（2026年1月23日·Bybit） ▲1000美元看跌期权（2026年1月30日·Bybit） ▲1500美元看跌期权（2026年1月23日·Bybit） ▲3300美元看跌期权（2026年1月21日·Deribit） ▲3400美元看涨期权（2026年1月19日·OKX）。
截至19日上午9时52分，据TokenPost Market数据，以太坊交易价格为3189美元，较前日下跌3.69%。
[编者注] 期权是一种衍生品，投资者可借此对标的资产价格变动进行杠杆押注，或对冲现有头寸风险。期权分为赋予在未来特定时间点以预定价格决定是否买入标的资产"权利"的"看涨期权（看涨押注）"，以及赋予决定是否卖出权利的"看跌期权（看跌预期）"。未平仓合约是指当前市场中存续的期权合约总量，是衡量头寸累积规模的指标。
看涨期权与看跌期权的比重、未平仓合约与交易量的变化，可用于区分解读中期头寸构建与短期应对流向。未平仓合约增加意味着新头寸的流入，表明相较于单纯短期交易，针对中期价格前景的押注正在增多。不过，即使未平仓合约中看涨期权比重较高，若实际交易量中看跌期权比重占优，则可能意味着同时存在针对短期调整的防御性交易或应对波动性的需求。
