来源：Paradigm
作者：Matt Huang
编译: Techub News-Flora
编辑: Techub News-Junge
加密货币像一个待开发的定居星球，其投机性质有利有弊。加密领域仍有很大发展潜力，但也需要监管和规范。
把加密货币比想象成一个正在被定居的新星球对于我们理解加密世界是有用的。
持怀疑论者认为这是一个没有目的的荒凉星球。或者更糟的是成为赌场避难所。
乐观主义者看到了这个星球的潜力:一个可以构建更先进的金融系统和互联网平台的地方。早期的定居者各式各样，有被尖端技术吸引的探险者，也有一些行为不端的投机者。创新者和研究人员被新的可能性所吸引，而普通人，特别是那些在地球上被边缘化的人，也在加入他们的行列。
政府管束仍然模棱两可。一些地球上的司法管辖区禁止他们的公民访问。其他人则在新世界寻找立足点。这颗新星球的历史已被投机和炒作的周期所标记，让许多人想知道加密世界的未来会怎样?
今天的加密货币投机狂潮仅仅是一个自启动的过程。正如1849年的淘金热将旧金山从一个宁静的村庄变为一个主要的港口（最终成为技术创新的中心）一样，如今的加密货币热潮也正在吸引定居者，并促使基础设施的建设，使之从一个贫瘠的星球变成一个繁荣的加密文明。
新的加密星球已经诞生。比特币是第一批定居者，而像Coinbase和Binance这样的交易所则让你能够轻松地来往于这个星球。以太坊已成为最大的城市，其中Uniswap则是最优秀的交通工具...
丨 我们为什么选择了加密？
定居在一个新星球上无疑需要巨大的努力。但这真的值得吗？
在现有系统失效的地方，我们最需要一个新的产权系统。BTC、ETH和稳定币已在全球得到应用，特别是在阿根廷、土耳其和乌克兰等地普通人更广泛地接受。
虽然许多人仍在期待那个加密的“杀手级应用”，但实际上它已经到来了。只是对于那些生活在第一世界的人来说，这种变革可能不太容易被察觉。如果你问一个阿根廷人关于加密的问题，他们将毫不犹豫地告诉你它的用途，就像鱼会问水是什么。今天，加密货币不仅在低端市场是一个有用的工具，在高端市场也具有投机性。而它正在快速发展，正成为一个典型的克里斯坦森式的破坏性创新案例，对更多的人来说越来越有用。
加密货币货币是第一个“杀手级应用”，但它不会是最后一个。加密货币将催生出一套更透明、可编程和开放的加密金融服务，可作为那些因高昂费用无法使用银行服务的或是不信任日益集中化的银行系统的人提供更便宜、更便捷和更包容的解决方案。稳定币支付正快速崛起，而贷款也可以通过简单的编码而非复杂的银行或经纪程序来获得。甚至系统性风险也可以通过对抵押品的全球追踪来降低。除了货币和金融之外，随着加密基础设施的规模扩大，它将实现新的消费者应用需求。我们将看到创作者拥有自己的创造力，用户对自己的身份有更多的控制权。
让我们尝试逐渐扩大视野，新星球是为我们提供了一个重塑现有系统的机会。加密可以为货币、金融和数字财产做到互联网为信息和媒体所做之事。许多现有的系统都很脆弱僵化因为它们是前数字时代的后代。有了加密技术，我们可以升级系统，构建以前不可能实现的新系统。
更重要的是，加密提供了一种防范日益集中化的世界的手段。我们急切地在大媒体与大科技、大银行与大政府之间的战争中选择立场，像沸水煮蛙一样，我们迷失在一个“大”正在成为主流的世界里。但通过促进小的和多元的力量协同工作，加密成为了一个反对集中化权力的重要力量，成为了推动自由的重要力量，保护我们免受大公司和大政府的控制。
丨 投机和加密货币
尽管加密货币可能带来许多好处，但其投机性都是必要的吗?事实证明，投机不仅是必要的，而且极其富有效益。
投机性投资是技术革命不可或缺的一部分。从电信和互联网的崛起到铁路、电力和汽车的风头无二，新技术的突破常常与投机和资产泡沫交织在一起，并逐渐被主流采用——卡洛塔·佩雷斯(Carlota Perez)详细记录了这一现象。加密货币领域的投机行为有助于提高人们的关注和意识、投资资金、人才流入、基础设施建设、学术研究、现有采用等等。
但投机和加密货币也有更深层次的联系:投机是数字产权的“Hello World”。当人们创造稀缺资产时，他们就会倾向于进行交易。给一群孩子一些宝可梦卡片，看看会发生什么。一种新产权体系的真正价值在于能够可靠地记录财产的转移，因此，人们自然会尝试这种制度。如果这个新系统还没有广泛认可，那么其发展的空间就会很广，因此价格波动和交易活动将显得更具投机性质。
记得在比特币的早期阶段，人们认为它有朝一日能够达到今天的合法地位和价值，简直是太过疯狂。我亲眼目睹他们高兴地挖掘、贡献、实验，甚至买披萨饼。十多年后的今天，比特币和以太坊等其他加密资产正顺利地从投机玩意转变为全球货币商品。
作为一种去中心化的金融体系，投机对加密货币的发展也至关重要。许多金融产品在交易的一方面具有所谓的“效用价值”，但另一方面却需要投机来实现。例如，一个人可能需要30年的抵押贷款来买房，但并没有天生的需求来提供这30年的贷款。相反，我们的现代金融体系介于对抵押贷款的效用需求和更抽象的金融收益需求之间。在加密货币领域，类似的金融体系正在建立，其中包括投机交易员、基础设施提供者、市场做市商、MEV搜索者、区块链建设者、DeFi协议、稳定币发行者、Uniswap套利者等参与者。构建一个这样的N方市场不是易事，它也需要时间。但随着时间的推移，参与者变得更加成熟，流动性增强，而基于链的金融市场也将变得更为强大。
丨 投机——赌场有其阴暗面
许多对加密货币的怀疑可能缺乏创造性，但有些是有理有据的。虽然赌场是一个有用的引导，但它也可能令人憎恶和适得其反。
创新取决于将资本和劳动力投入到有价值的实验中。过度投机、空投耕种和其他恶作剧给价格信号增加了噪音，影响生产创新。即使是最善意的企业家也可能被虚假价格所欺骗，或者被短期利润所分心，从而减缓加密货币所需的实际建设进程。
短期投机也是一种零和博弈，老练的交易员从新手身上榨取价值，并且收割他们。只要他们的行为合法和合乎道德，自由市场就会接纳各种各样的参与者，短期交易者本身并没有错。但是，如果我们将加密技术的接纳视为一种社会协调游戏，那么选择最佳的时间范围可能成为囚徒困境。通过集体的长期思考，我们都能达到一个更满意的结局。
最终，有太多的恶劣行径:诈骗犯和黑客威胁。想象一下，一群强盗用殴打和抢劫来“欢迎”新入行者——这便是旧金山的加密货币领域!早期的互联网和淘金热时代一样，开放领域既能促进创新，也能带来不当行为。虽然好的参与者远多于坏的参与者——例如加密货币很幸运地拥有一些世界优秀的白帽安全专家——但这个领域依然需要一些自我监管或规范。
丨 为什么进展如此缓慢？
加密货币已有将近15年的历史。不应该已经普及、成为主流了吗？
事实证明，定居一个新的星球需要时间，大多数人只会在基础设施完备和社会普遍认可才会搬到新领域。科技只能进步这么快但新思想的社会传播是不稳定的。这种资产类别的投机性质导致了周期性的震荡:前一刻觉得加密是一切的未来，但下一刻它就胎死腹中了。
围绕加密货币建立社会共识甚至比围绕通信协议或社交网络发展网络效应更具挑战性。人们立即看到了WhatsApp或Instagram的实用性，因为在这个平台上他们可以与熟人交流。一种新的产权系统就是你和不认识或不信任的人进行安全交易，因此需要更普遍的合法性。还有很长的路要走，但高兴的是，今天你已经可以使用BTC、ETH或稳定币与超过1亿人进行交易。
丨 透过赌场看未来
我们现在视为理所当然的许多技术曾经被认为是不可能的、无用的、危险的或是欺诈性的。
如今苹果是世界上最有价值的公司，但当它在1980年首次上市时，麻省因其风险而禁止出售苹果股票。英特尔(Intel)首席执行官安迪·格鲁夫(Andy Grove)在1992年说，“每个人都有一台个人通信设备的想法是贪婪驱使下的白日梦。”波士顿的一家报纸在1865年谈到电话时说:“通过电线传送人类的声音是不可能的……即使可以这样做，它也没有任何实用价值。”
加密货币也不例外。自2010年以来，比特币每年都被宣布死亡。人们不满加密货币的风险、波动性和投机性。有人认为这项技术无法扩展也不安全，即使有用也相当于没用。
人们强烈倾向于维持现状，反对改变。有时候变革越具有颠覆性，质疑就越强烈。加密货币正触及了货币、价值、治理和人类协作的深刻理念，这些都不是我们习惯于重新考虑的话题，有些人觉得尝试是可笑是很自然的。但它们的基础本质让我们更有理由探索建设更好事物的可能性。
有质疑并不是反对加密货币的理由，但同样，这也不是支持加密货币的理由。许多大肆宣传的技术均已失败告终，加密货币也有可能达不到预期。弄清楚这一点，最可靠的方法就是忽视外界的怀疑或炒作进行独立思考，试着去参观新的领域，并透过投机活动思考其实质性建设和真正的用途。
加密货币投机性有时令人反感，但它是当前最重要技术之一的引导机制。
丨 引申思考
如果我们将加密技术比作一个新的星球，那将意味着什么？
丨 加密社群
加密领域是一个完整的生态系统，我们应该共同建造。这颗新星球的不同城市间存在更多的共同理念而非分歧。说服地球上的人们在新星球上定居或者保护地球免受未经完善的地球法规影响，比极端主义者冲突更重要。
正如Vitalik所言，思考如何构建一个完善的体系对加密来说非常重要。这颗新行星并不总是能够依赖地球的基础设施。我们有默认的互联网体系:谷歌、Twitter、Github、信用卡……同时也有一个独立的中国网络体系，包括微信、支付宝、微博和DCEP。加密需要中国网络体系一样建立一个独立的加密体系，需要更加开放和朝着自主方向发展。
一个新星球拥有自己的文化是有益的。实际上，我们或许不希望加密技术消失在背景中，也不希望新行星与地球高度相似。
丨 基础设施构建者
在加密领域构建产品不仅仅是一个技术问题（“新星球上可以构建什么？”），它同时也是一个社会问题（“新星球的居民真的需要这个吗？”）。
寻找加密创业点子的最好是考虑新星球上的早期定居者可能需要什么。需要吃的还是住的？如果是那就可以考虑提供这个。
另一个来源是考虑新星球的不同之处，以及可以启用哪些独特的产品。也许引力的工作方式有所不同，这就可能催生新的产品。
有些产品适合为新星球(DeFi)上的定居者建造，其他则是新行星和地球之间的桥梁(CeFi)；还有一些则可以利用新星球的技术为地球服务，如利用稳定币的金融科技产品。
一种失败模式是在主流用户准备迁移到新星球之前就为他们构建产品，最好把重点放在已经在新星球上生活的人或即将访问的人身上。
另一种失败模式是为早期定居者建造太多，而忽视了大量可能涌入的新用户。
丨 现有企业
现有的地球企业也可以发挥作用。最自然的是作为地球和新行星之间的桥梁，但也可能用于构建本地产品。
可以把加密货币看作一个新兴市场。这不仅是关于采用一项新技术，也是关于进入一个拥有自身文化的新境界。就像餐馆为不同的国家调整菜单或企业聘请当地总经理一样，让你的团队和产品适应新星球的特质是很有帮助的。
一种失败模式是误解新行星的独特属性。例如，有一段时间，银行对“区块链”感到兴奋，而非比特币。这就像让你的银行外壳看起来更像一个新星球，但它仍然是地球上的银行，完全失去了其本质意义。
丨 政策制定者
与直觉相反，加密货币最终可能会成为美元的福音。美元稳定币是这个新星球上最受欢迎的货币之一，远超其他任何地球货币。
人们很容易因为目睹新星球上的狂野西部活动，而采取过度激进的行动，比如禁止前往新星球或严格限制那里的活动。但这将阻止这个新星球度过这个自力更生的阶段，进入长远创新。
我们最好把眼光放长远一些。保留安全港和无需许可的自由。当犯罪份子犯罪时进行处罚。但要对优秀的参与者保持开放，让其追求实验和创新。
