开发者中心云服务商DigitalOcean Holdings公布的2026财年第一季度业绩超出市场预期，股价在一天内飙升超过40%。分析认为，与单纯的业绩向好相比，“推理”和“代理型AI”需求的快速增长更强烈地刺激了投资心理。
DigitalOcean公布，截至3月31日的第一季度调整后每股收益(EPS)为0.44美元，营收为2.58亿美元。与去年同期相比，每股收益从0.56美元有所下降，但营收增长了22%。市场预期为每股0.26美元，营收约2.4968亿美元。
换算成韩元，季度营收约为3759亿韩元，每股收益约为641韩元。尽管业绩本身表现良好，但市场的目光更聚焦于AI相关指标。
公司表示，AI客户的年化营收较一年前增长了221%，达到1.7亿美元。按韩元计算约为2478亿韩元。年消费超过100万美元的大客户年度经常性收入(ARR)也增长了179%，达到1.83亿美元，约合2668亿韩元。
整体年度经常性收入为10.3亿美元，同比增长22%。仅在本季度，有机增长就新增了6200万美元，这是公司历史上的最高纪录。客户数量在5个地区、20个数据中心已超过65万个。
强调“适合代理型AI时代的云服务”
首席执行官(CEO)Paddy Srinivasan在业绩发布会上表示，“‘推理’和‘代理型’时代需要与之相适应的云服务”。DigitalOcean在4月发布了“DigitalOcean AI-Native Cloud”，该平台涵盖了基础设施、核心云服务、推理、数据和托管代理功能。
公司还同时宣布收购代理型AI基础设施初创公司Katamemo Labs。并为此推出了用于扩展代理型工作负载的“推理引擎”和新的“推理路由器”。这被解读为不仅仅是增加AI服务，而是要将AI运行环境本身重塑为云业务的核心支柱。
数据中心扩张也在同步进行。DigitalOcean在本季度获得了约60兆瓦(MW)的新增确定性数据中心容量，这些设施预计将在2027年前陆续投入运营。剩余履约义务(RPO)从一年前的1400万美元飙升至2.43亿美元，其中1.67亿美元预计将在未来12个月内确认为收入。
年度业绩指引上调…对2027年增长的期待也扩大
公司同时调高了今年和明年的展望。2026财年全年营收指引上调至11.3亿美元至11.45亿美元。同比增长率约为25%至27%。按韩元计算约合1.6472万亿韩元至1.6691万亿韩元。
特别是，2027年的营收增长率预测从之前的大约30%上调至“50%以上”。这一数字反映了公司对AI需求增长并非一次性事件，而是已成为中期增长动力的信心。
不过，第二季度的业绩指引为调整后每股收益0.20美元至0.23美元，营收2.72亿美元至2.74亿美元。鉴于积极的投资和基础设施扩张仍在继续，这被解读为一项更侧重增长速度而非盈利能力的战略。
通过增发确保现金…增强财务实力
DigitalOcean在本季度完成了1190万股的后续公开发行，筹集了8.88亿美元的净收入。按韩元计算约为1.2944万亿韩元。其中，5亿美元（约7289亿韩元）用于偿还定期贷款本金。
截至3月31日，现金及现金等价物合计7.41亿美元。规模约为1.08万亿韩元。这表明公司在推进积极的数据中心投资和AI基础设施扩张的同时，也试图在一定程度上降低财务负担。
此次业绩被评价为云计算行业中“AI需求”正在转化为实际营收和合同的案例。DigitalOcean试图通过与超大型云企业正面竞争不同的方式来实现差异化，专注于开发者、中小及中坚客户层以及以“推理”为中心的AI工作负载。市场预计将在一段时间内关注这一战略能以多快的速度转化为经常性收入和大客户的增长。
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