美国银行协会(ABA)正面批评了白宫报告。该协会指出，仅分析禁止稳定币"收益"对银行贷款的影响是未抓住核心的分析。争议焦点不在于贷款是否扩大，而在于如果允许稳定币支付收益，存款是否会流出，尤其是从地区银行流出。
13日(当地时间)，ABA就白宫经济顾问委员会公开的《禁止稳定币收益对银行贷款的影响》研究报告发表了反驳声明。该报告称，即使禁止稳定币收益，在基准情景下银行贷款也仅增加21亿美元，净增效果仅为0.02%水平。但ABA首席经济学家赛·斯里尼瓦桑和银行经济研究副总裁伊凯·王指出："实际的政策争议点并非禁令对贷款的影响，而是允许支付收益是否会引发存款外流。"
ABA也承认，稳定币"奖励"可能比银行存款更具吸引力。问题在于，即使整个银行体系的存款总额变化不大，资金也可能从小型银行流向大型银行。这种情况下，地区银行的融资成本将上升，地区贷款能力可能下降。有分析指出，部分小型银行资产负债表缓冲空间不大，可能不得不依赖成本更高的批发融资。
此次争论也与国会谈判交织在一起。加密货币行业和银行业正在就下月可能表决的参议院法案具体条款进行谈判，其中禁止稳定币支付收益的条款被视为核心争议点。此前，美国财政部在2025年4月的报告中估计，如果稳定币被广泛采用，美国银行体系可能面临高达6.6万亿美元的存款外流。
Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗长期以来一直批评银行对存款支付的利息接近"0%"。他主张，如果允许稳定币支付收益，银行将不得不在更公平的条件下竞争。另一方面，ABA的会员包括摩根大通、高盛、花旗集团等大型金融机构，因此此次表态被解读为反映了整个银行业的担忧。
归根结底，这场争论的焦点与其说是稳定币收益能在多大程度上撼动银行贷款，不如说是资金将流向何处。特别是如果地区银行的存款基础被削弱，稳定币监管可能超越单纯的加密货币议题，成为改变整个金融系统资金流向的变量。
