美国反洗钱·对朝制裁争论再起…加密货币监管扩大或迎来转折点

在美国，关于将反洗钱（AML）和对朝制裁等“制裁合规”义务更紧密地适用于加密货币行业的讨论再次升温。传统金融界主张“监管空白会成为非法资金的通道”，而加密政策领导者则批评“数字解读被夸大”，对问题本身的框架提出质疑。

争论的中心是总部位于华盛顿特区的银行政策研究所（BPI）最近发布的报告《是时候正视反洗钱与加密货币问题了》。BPI强调，当前市场结构立法讨论进行之际，正是全面整顿反洗钱和制裁体系，消除银行与加密企业之间“义务不对称”的良机。

BPI：“被非法资金和恐怖融资利用增多……是国家安全问题”

BPI声称，加密货币和稳定币正被洗钱分子和恐怖融资势力更频繁地利用，而与银行不同，加密企业并不负有同等法律义务来防止金融系统被滥用。报告特别将此定性为不仅是监管公平性问题，更是与“美国国家安全”直接相关的事项。

报告引用Chainalysis《2026年度报告》称，2025年非法加密货币地址收到的金额达1540亿美元（约227.435万亿韩元，1美元=1477.50韩元），同比增长162%。报告还补充说，2025年与涉嫌“人口贩卖”服务相关的交易量在“所有已确认服务中达到数亿美元规模”，同比增长85%。

稳定币发行商AML义务扩大征兆……“应扩展到所有中介机构”

BPI评估认为，监管机构也已在朝类似方向行动。基于财政部近期发布了涉及稳定币发行商反洗钱和制裁合规义务的《规则制定提案预告》（NPRM），BPI解读称，现已有将稳定币相关责任提升至与银行相当水平的趋势。

进一步地，BPI主张应将此类模式扩展到交易所等其他加密“中介机构”。其逻辑是，不应将合规视为部分企业的竞争优势，而应让所有市场参与者共享相同的“最低基准线”，这样才能减少利用法律适用范围差异进行的非法活动。

Coinbase：“非法占比不到1%……也应看到传统金融的规模”

报告发布后，加密行业立即出现反驳。Coinbase首席政策官Faryad Shirzad批评BPI过度依赖其提出的“1540亿美元”这一单一数字来得出结论，并指出应同时看到同一份Chainalysis报告得出的结论：“在链上全部交易中，非法活动占比不到1%”。

Shirzad解释称，TRM Labs估计非法占比为1.2%，两家机构的数据都显示多年来非法占比一直维持在这一水平（约1%）。但他也表示并非说加密监管不必要，并承认稳定币发行商和交易所应加强反洗钱投入、制裁筛查和信息共享。市场正密切关注：未来美国的反洗钱标准是否会扩展到稳定币和所有交易所，以及监管力度将在创新与金融安全之间找到怎样的平衡点。