撰文： Will 阿望
正值 3 月 2 号的周末夜间，加密市场一片哀嚎遍野，特朗普突然发布了有关加密货币储备（U.S. Crypto Reserve）的声明：「美国加密货币储备将提升这一关键行业的地位，尽管它在拜登政府期间遭受了多年的腐败攻击。这就是为什么我的数字资产行政命令指示总统工作组推进包含 XRP、SOL 和 ADA 的加密战略储备。我将确保美国成为世界加密之都。我们正在让美国再次伟大！」
随后，加密市场立马得到提振，可谓是「一支穿云箭，千军万马来相见。」虽然 BitMEX 联合创始人 Arthur Hayes 评论表示「没什么新意」，但是这并不妨碍我们去了解 XRP 以及背后 Ripple 公司的业务模式。XRP 在消息出来之后迎来了 30%+ 的上涨。
因此，本文将初步解释什么是 Ripple 以及 XRP，它们之间的关系，以及它们在 Web2 以及 Web3 是如何运作的。这种结合 Web2 以及 Web3 业务模式的项目值得行业借鉴，特别是在当前大家都在说的 Crypto Mass Adoption 背景下，很多落地的东西，还是需要通过 Web2 的模式去配合推动落地，同时结合 Web3 在生态网络上的优势。
一、Ripple Labs——一家金融科技公司
Ripple 是一家 base 美国的金融科技公司，也称为 Ripple Labs，专注于提供基于区块链技术的跨境支付和金融结算的解决方案，其核心目标是通过区块链技术优化传统金融体系中的国际汇款流程，提高全球金融交易的速度和降低成本。Ripple 的主要产品服务包括（i）通过 RippleNet 实现的跨境支付和汇款，以及（ii）近期推出的 RLUSD 稳定币。
上面所说基于区块链的技术，就是 Ripple 技术和服务主要依赖的 XRP Ledger 网络账本，这是一个独立的分布式账本技术（DLT），用于记录和验证交易，而 XRP 是在这个账本上运行的原生效用代币。它被看作是传统金融机构使用的 SWIFT 支付网络的一个替代品。
XRP Ledger 或 XRPL 是 Ripple 于 2012 年开发的一个以支付为重点的区块链网络，使金融机构和支付提供商能够提供创新的金融服务，包括托管服务、数字加密钱包和其他去中心化应用 (DApp)。
XRP Ledger 账本首次发布后，Ripple 专注于通过区块链分布式账本技术帮助金融机构处理跨境汇款及支付。除了 XRP Ledger 账本和 XRP 原生代币，Ripple 随着时间的推移开发了各种跨境支付产品。自这些开发以来，该团队将它们全部整合成一项名为 RippleNet 的顶级服务。
RippleNet 是 Ripple 的众多产品之一，虽然多年来 Ripple 开发了各种旨在利用 XRP Ledger 以及 XRP 的金融产品，但它最终将其中许多想法重新命名为一个品牌：RippleNet，一个全球支付网络，连接银行、支付服务商等金融机构，提供实时结算和货币兑换服务。
二、XRP Ledger——区块链账本网络
早在 2011 年，Jed McCaleb 开始开发一种新的数字货币共识网络，并在 2012 年与 Ryan Fugger（点对点债权支付网络 RipplePay（现为 Ripple Payments）的创始人）接洽，进一步重申 Ryan Fugger 自 2004 年以来一直在开发的这一概念。在与社区讨论后，Ryan Fugger 将平台交给了 Jed McCaleb，由此项目更名为 Ripple。后续在 Jed McCaleb、Arthur Britto 和 David Schwartz 的进一步努力下，2012 年创建了 XRPL 账本，XRP 为该账本的原生代币。
XRP Ledger 账本是一种基于区块链的支付协议，用于促进跨境支付和中央银行数字货币 (CBDC) 管理。与大多数区块链相反，XRPL 账本不使用工作量证明 (PoW) 或权益证明 (PoS) 共识机制。该网络依赖于基于 Cobalt 的共识机制、用于开放网络的拜占庭容错 (BFT) 治理框架和 Ripple 协议共识算法。
XRP Ledger 可提供低交易成本和高性能，其原生代币 XRP 被归类为支付加密货币。这些代币提供了一种使用分布式网络而不是中心化政府存储和交易价值的方式。通过这种方式，XRP 的主要用途是作为 XRPL 上交易费用的支付媒介。
XRP Ledger 网络启动后不久，Jed McCaleb 和 Arthur Britto 与 Chris Larsen 共同创立了一家名为 NewCoin 的公司，该公司最终更名为 OpenCoin，然后又更名为 Ripple Labs Inc.。新公司成立后，该实体获得了 800 亿 XRP（占初始总代币供应量的 80.00%）。第二年，Jed McCaleb 离开 Ripple，后来创立了 Stellar。
三、XRP——原生代币
XRP 是 XRP Ledger 账本中的加密资产，也是 XRP Ledger 账本的原生代币。XRP 的主要作用提供比传统金融系统更快、更低成本的全球支付解决方案。
XRP 相对独立，其并不完全依赖于 Ripple 公司，XRP Ledger 由全球独立验证节点维护（如大学、交易所），Ripple 仅持有大量 XRP 并参与技术开发。即使 Ripple 倒闭，XRP 仍可存在。这种独立性也为 XRP 提供了更大的可拓展性，由此构建起了一个基于 XRP 的金融支付生态。例如 DeFi 与代币化：XRPL 支持发行稳定币、NFT 和其他资产（如 CBDC）；独立支付工具：用户可直接用 XRP 进行点对点转账，无需经过 RippleNet。
（https://x.com/meandivergence/status/1391416092229349379）
因此，XRP 的价值并不直接与 Ripple Labs 的成败相关，反之亦然。同样，Ripple 也无法限制任何人通过 XRP Ledger 网络将其用于自己的服务，尽管 Ripple 持有如此多的 XRP 可能会限制任何竞争。
Ripple 致力于通过其技术改善全球支付系统，XRP 则是实现这一目标的关键工具之一。
简而言之，Ripple 是私营公司提供金融支付服务，而 XRP 是该公司使用区块链网络中的原生加密货币，用于支持快速和低成本的跨境支付。
值得注意的是，Ripple 并不像其他公共区块链那样去中心化，并持有大量的 XRP 代币，相反，Ripple 是一个为金融实体提供服务的营利性实体，初期开发了 XRP Ledger 账本并作为 XRP 网络的核心贡献者，同时 Ripple 团队持有大部分 XRP 代币。
（XRPL.org）
XRP 的核心作用是跨境支付的桥梁货币。在 Ripple 的 ODL（On-Demand Liquidity）方案中，XRP 作为中间媒介，替代传统代理银行系统中的「预存资金池」。例如：
美国银行将美元转换为 XRP → XRP 发送至墨西哥 → 墨西哥银行将 XRP 转换为比索。
在这个案例中，XRPL 的共识机制（非工作量证明）确保交易 3-5 秒内确认，远快于比特币（10 分钟）或传统银行系统，且避免货币预存带来的资本占用和汇率风险，且交易成本极低。
四、RippleNet——全球支付网络
RippleNet 是 Ripple 公司构建的全球金融支付网络，旨在连接银行、支付服务商、汇款公司等金融机构，优化跨境支付流程。它并非基于区块链的公有网络，而是一个私有化的企业级解决方案，主要解决传统金融系统的效率问题。
（SWIFT vs. Ripple – the fight for better, faster, cheaper bank transfers）
RippleNet 利用区块链技术为世界各地的金融机构提供资金转移能力，旨在建立一个统一的全球支付系统。传统金融中并不存在一个统一的全球支付系统，而是各种金融机构建立了孤立的转账系统来进行国际支付。这些系统之间无法很好地互动，通过上述系统进行国际支付既昂贵又耗时。
在当今国际互联的世界，这种过时的支付系统显得格格不入。尽管收取了高额费用，各类用户仍要等待数周才能完成付款，这限制了进入国际市场的用户数量。
RippleNet 旨在通过提供一个供所有人使用的去中心化全球银行网络来解决这些问题。通过应用程序编程接口 (API) 连接到网络，用户可以比传统方法更快、更便宜地在国际上转移资金。该去中心化网络声称只需三秒钟即可处理付款，利用其 XRP 代币的全球影响力。
从技术上讲，RippleNet 是一组利用 XRP Ledger 区块链网络功能的产品，而不是一个独立的区块链。也就是说，使用 RippleNet 产品进行的所有交易都记录在 XRP Ledger 区块链上，但这并不意味着 RippleNet 本身就是一个区块链。
不仅如此，RippleNet 还通过 On Demand Liquidity（ODL）方案解决了跨境资金转移中需要预先为账户注资的需求，该服务使用 XRP 代币来获取流动性。RippleNet 支持近百个国家 / 地区并与 120 多种法定货币配对，确保各国都可以轻松地相互付款。
RippleNet 核心功能与特点：
- 实时结算：传统跨境支付依赖代理银行网络，需经过多个中转行（耗时 1-5 天），而 RippleNet 通过直接点对点通信，可在几秒内完成交易确认。
- 统一标准：提供标准化的 API 和协议（如 ILP, Interledger Protocol），使不同国家的金融机构能无缝对接，消除格式和合规性差异。
- 多币种支持：支持法币、加密货币甚至商品（如黄金）的即时兑换，无需中间货币（如美元）作为桥梁。
- 降低成本：通过减少中间环节和流动性预存需求，降低跨境支付成本最高达 60%。
RippleNet 进一步细分为几个关键产品：xCurrent、xRapid 和 xVia。
4.1 xCurrent
xCurrent 专注于银行，以比传统国际结算更低的成本为银行提供跨境支付。银行通过应用程序编程接口 (API) 接入，该接口可以将传统支付转换为 XRP 支持的区块链替代方案。
xCurrent 旨在适应银行现有的合规和风险能力，简化安装流程。xCurrent 文档指出，该解决方案遵守所有当前的了解您的客户 (KYC) 和反洗钱 (AML) 等政策要求。
4.2 xRapid
如果说 xCurrent 提供了廉价、快速的跨境支付，而 xRapid 则确保客户可以通过 XRP 代币获得流动性。传统融资方式要求企业在国外预先为账户注资，因为将一种法定货币兑换成另一种法定货币可能需要数周时间。
xRapid 提供近乎即时的转换，释放流动性，也称为按需流动性，并消除了企业预先为国外提供资金的需要，而是将资金保留在自己的账户中。
4.3 xVia
xVia 是 Ripplenet 的 API 部分，确保客户可以轻松连接到上述服务。xVia 支持发送带有详细信息的付款，同时附加发票等详细信息。根据 RippleNet 文档，RippleNet 的其他优势包括供应链支付管理、国际账单支付、实时汇款、点对点支付、现金池和全球货币账户。
（Why the Momentum for Ripple XRP『s Use Case Continues to Gather Pace）
RippleNet 的运作流程（以跨境汇款为例）：
- 发起端：银行 A（美国）通过 RippleNet 发起向银行 B（墨西哥）的转账请求。
- 路由与验证：RippleNet 自动选择最优路径（如直接连接或通过流动性提供商）。
- 结算：若使用 ODL，银行 A 将美元兑换为 XRP，发送至银行 B，后者立即将 XRP 兑换为墨西哥比索。
- 完成：资金在数秒内到账，双方无需预存对方货币。
4.4 谁在使用 RippleNet？
尽管 Ripplenet 声称自己是一个全球性运营机构，但人们可能想知道有多少家银行使用 Ripplenet。这就包括 Santander（桑坦德银行）、SBI Remit（日本）等全球 300+ 金融机构。
（Ripple Digital Asset Report: XRP Review And Investment Grade）
Ripple 指出，数百家银行都在使用他们的服务，从小型实体到全球机构。例如，美国银行、桑坦德银行和美国运通都是使用 Ripplenet 服务的大型集团。桑坦德银行是一家在六个欧洲和美国国家通过 RippleNet 处理了超过 4.5 亿欧元资金的公司。
五、RLUSD 稳定币
5.1 稳定币的作用
Ripple 处于正处于金融创新的前沿，不仅创造了合规、可扩展和企业级的解决方案，还通过其近期发行的 RLUSD 稳定币将传统金融与数字资产连接起来。RLUSD 稳定币的推出，以监管合规为重点，为客户和用户带来了从 Ripple 独特提供的稳定性和透明度中受益的机会，标志着 Ripple 构建全球金融服务的下一个发展阶段和支持价值互联网的旅程中的一个重要里程碑。
RLUSD 将无缝集成 XRP Ledger 和以太坊网络，为企业构建额外区块链解决方案的基础资产，它为稳定币提供安全、快速且可扩展的基础设施，并具有支持发行、交易和支付的功能：
- 原生稳定币支持：XRPL 原生支持稳定币，无需复杂的智能合约。
- 自动桥接和 DEX 集成：XRPL 上的稳定币可受益于深度流动性和无缝外汇掉期。
- 机构 DeFi 应用：RLUSD 和其他稳定币可用于借贷、代币化 RWA 和跨境结算。
（Chainlink partnership brings RLUSD utility to DeFi; Source: Chainlink）
这种集成能够使 Ripple USD 稳定币在许多领域都能够发挥作用：
- 法定货币到加密货币网关：让用户、交易者和企业更容易在法定货币和加密货币之间转换。
- 全球汇款：个人和企业使用的快速且经济实惠的国际交易。
- 日常交易：一种可靠的日常交易方式，现金或卡的替代品。
- RWA 代币化：可用于 XRPL 上的代币化资产的抵押支持以及涉及它们的交易。
- DeFi 集成：用户可以在 XRPL 和以太坊 dApp 和 DeFi 平台中使用 RLUSD 进行交易、收益耕作、质押以及作为贷款抵押品。
5.2 RLUSD 的意义
Ripple 推出稳定币 RLUSD 是其战略布局中的重要一步，旨在巩固其在跨境支付领域的领先地位并拓展更广泛的金融生态。随着全球稳定币市场规模的迅速扩大，RLUSD 的推出直接回应了金融机构对低波动性加密工具的需求。尽管 XRP 在跨境结算中具备速度和成本优势，但其价格波动性仍是部分保守机构的顾虑。RLUSD 以 1:1 美元储备和短期国债为抵押，提供合规、稳定的结算选项，与 XRP 形成互补，使 RippleNet 的用户可根据风险偏好灵活选择结算方式，进一步优化资金效率和交易体验。
这一举措也体现了 Ripple 对监管环境的主动适应。在 SEC 针对 XRP 的法律争议尚未完全解决的背景下，RLUSD 通过透明审计和符合美国监管框架的设计，试图规避潜在的合规风险，维持机构客户的信任。同时，Ripple 将 RLUSD 定位为多链资产，计划部署于 XRP Ledger 和以太坊等公链，不仅增强了其支付网络的跨链互操作性，还为未来参与央行数字货币（CBDC）和机构级 DeFi 市场埋下伏笔。例如，RLUSD 可能成为连接传统金融与链上国债、抵押借贷等新兴场景的桥梁，帮助 Ripple 抢占合规金融创新的先机。
从市场竞争角度看，RLUSD 依托 RippleNet 现有的 300 多家金融机构合作伙伴，具备快速落地的渠道优势。相较于 USDT、USDC 等通用稳定币，RLUSD 更专注于垂直整合跨境支付解决方案，利用 XRPL 的低成本、高速度特性，瞄准高频跨境结算场景。此外，RLUSD 的推出也被视为 Ripple 生态扩张的关键——通过吸引开发者在 XRPL 上构建稳定币相关的 DeFi 应用，间接提升 XRP 的实用价值和链上活跃度，形成生态协同效应。
然而，这一战略仍面临多重挑战。监管政策的不确定性（如美国《稳定币法案》的推进）、与老牌稳定币的激烈竞争，以及储备资产透明度的管理压力，都可能影响 RLUSD 的市场接受度。若 Ripple 能平衡技术创新、合规要求和客户需求，RLUSD 或将成为其从支付服务商向综合金融基础设施转型的核心支柱，但这一目标的实现仍需时间与市场验证。
六、最后总结
Ripple 是一家 Web2 的 Fintech 金融科技私营公司，其推出了 XRP Ledger 的区块链网络，XRP 为该网络的原生代币。Ripple 的技术基础是 XRPL 账本，这是一个分布式账本技术，而 XRP 是在这个账本上运行的效用代币。
同时，Ripple 整合了其多年来积累的跨境支付的解决方案，推出一个叫 RippleNet 的面向金融机构的支付解决方案，核心是提升效率、降低成本。RippleNet 的一部分服务通过 XRP Ledger 的区块链网络来实现。
XRP 是独立加密货币，在 RippleNet 中充当高效桥梁货币，但其价值和应用场景远超 Ripple 的业务范围。两者关系类似「高速公路（RippleNet）」与「燃料（XRP）」，但 XRP 也可在其他场景中单独使用。
而 RLUSD 的推出，则被视为 Ripple 生态扩张的关键——通过吸引开发者在 XRPL 上构建稳定币相关的 DeFi 应用，间接提升 XRP 的实用价值和链上活跃度。同时，RLUSD 也可以拓展在 XRP 生态之外，形成生态协同效应。
