SEC指控币安通过秘密计划、 市场操控获得数十亿美元

北京时间6月5日晚，美国证券交易委员会（SEC）对加密货币交易所币安和赵长鹏提起诉讼。

SEC的诉讼，核心只有三点：

1.币安没有在SEC进行注册。

2.币安为了逃避注册，实施了一系列秘密计划。

3.币安具有控制用户资产和交易操纵的风险。

此诉讼一出，最恐慌属于投资者。

根据DeFiLlama的数据，币安在24小时内流出约11亿美元的资产，约占总资产的1.7%，币安当前的资产总额约为600亿美元。

另外，其他间市值较大的交易所在这段时间内皆有明显资金流入的情形，其中以OKX流入量最多，在24小时流入了约2亿美元的资产。而Bitfinex及Crypto.com则分别流入了约4800万及5800万美元的资产。

与此同时，合约市场出现大额爆仓，24小时爆仓量约3亿美元，做多的占比为92%。其中，比特币合约占比最高，爆仓量为1.12亿美元，其次ETH，爆仓量为3769万美元。

诉讼文件公布不久，赵长鹏发Twitter表示：“我们的团队都在待命，确保系统稳定，包括取款和存款。我们会在看到投诉后作出回应。”他在一则推文下评论称：“这是对整个行业的攻击”。

随后币安进行了回应。回应称，币安将大力捍卫自己的平台。SEC关于Binance.US的用户资产曾面临的指控都是错的。Binance和Binance附属平台（包括Binance.US）上的所有用户资产都是安全可靠的，他们将积极抗辩任何相反的指控。

6月6日，赵长鹏在Twitter发起了一个投票：谁会保护你？

截止发稿前，Binance获得了85.5%的支持票。

起诉文件同时也是一份详细的调查报告，美国证监会也起底了币安创始人赵长鹏和他旗下所控制的公司。

Techub News从长达156页的信息中梳理出重要信息并采访了Mulana法律合规主管吴文谦律师进行解读。

SEC认为，Binance和BAM Trading没有向SEC申请注册的情况下，非法提供了三种基本的证券市场功能——交易所、经纪自营商和清算机构。

SEC认为币安故意不注册，以逃避市场监管。

其次，SEC认为币安发行和销售未经注册的加密资产证券，包括“BNB”和“BUSD”，币安旗下的“BNB Vault”、“Simple Earn”、币安平台上提供的“质押”等产品。

SEC认为币安为了逃避美国证券法的注册要求，实施了一项多步骤的秘密计划。

第一步，在美国注册公司BAM Management和BAM Trading，声称独立运作 Binance.US，开展美国业务，实际上仍由赵长鹏和币安团队指挥。

2017年，Binance.com上线，通过在海外开展业务建立自己的品牌。

2019年9月，纽约金融服务部对币安进行调查，作为调查的回应，币安发布了一份声明称，Binance.com平台不再向美国公民提供服务。

同年Binance.US推出，币安声称此平台由注册在美国的两个实体公司BAM Management和BAM Trading独立运营。但BAM Trading团队首席执行官曾抱怨，赵长鹏和原本的币安团队深度指挥运营Binance.US在美国的业务，使她的团队像个傀儡。

相关实体及其实际控制者如图：

SEC指出，实际上，高价值客户仍在Binance.com平台进行交易。

SEC认为尽管币安自2019年9月以来，改变了公开运营策略，但它创造了一个表面上禁止美国人进行交易的框架，实际上继续通过机器人和计算机算法批准大量美国IP地址和美国联系信息进行交易。

针对SEC的这一起诉点，吴文谦律师认为，Binance.US和Binance.com的产品不同，起初大部分美国用户使用Binance.US交易，但是可以交易的资产和流动性相比Binance.com很少，所以币安就会想办法通过VPN的方式把VIP客户接到 Binance.com来。”

他认为，法律法规滞后于实际业务的开展，前期运行的时候并没有监管，直到后期监管越来越严，才会面临一系列合规问题。

SEC认为，币安可以按照自己的意愿自由转移客户资产。

起诉报告指出，赵长鹏拥有的几家实体公司定期在币安平台进行交易。来自币安和所属平台的数十亿美元通过数十个币安和赵长鹏拥有的美国银行账户间流转。

Sigma Chain AG是一家瑞士注册的加密资产交易公司。Merit Peak Limited(“Merit Peak”)是一家英属维尔京群岛注册的加密资产交易公司。这两家公司的实际持有人都是赵长鹏，运营人员也是币安团队人员。

SEC指出Binance.US大部分做市行为都通过与Sigma Chain相关的众多账户进行。通过这些账户进行做市以提高Binance.US平台的交易量。SEC认为这是洗售交易，人为夸大平台交易量。

此外，自从Binance.US平台开始向客户提供场外交易（「OTC」）以及其转换交易和一键买卖（「OCBS」）服务以来，Sigma Chain一直作为Binance.US平台客户的一方交易对手，有时甚至是唯一的交易对手。

Sigma Chain也是Binance.com的活跃交易员，并自称为「Binance的主要做市商」。

Merit Peak同样是Binance.US平台最早的做市商之一。也是Binance.com平台的场外交易服务提供商。

通过Merit Peak，赵长鹏曾向BAM Management直接拨付了超过1600万美元,用于资助Binance.US平台的运营。

2022年10月至2023年1月期间，赵长鹏个人从币安的一个银行账户收到6250万美元。

基于以上调查信息，SEC认为，币安存在自由转移客户资产的风险。比如来自两个平台的数十亿美元客户资金会被转移到赵长鹏控制实体（称为Merit Peak Limited）持有的账户中，这些资金随后又被转移到与加密资产的买卖有关的第三方。

实际上，做市商（Market Maker）在加密资产交易平台中扮演着重要角色。它们的主要职责是提供流动性，即在交易平台上持续地提供买卖报价，以确保其他参与者能够随时买入或卖出加密资产。

理论来讲，交易平台可以自己充当做市商，但这种做法存在风险，包括：

操纵市场：交易平台可能会利用自己的地位影响市场价格，以谋求更高的利润。这种情况下，普通投资者可能会受到不公平的待遇，导致市场失去公平性。

信任问题：如果交易平台同时担任做市商，用户可能会对平台的公正性产生怀疑。这有可能导致用户流失，影响交易平台的声誉和业务。

因此，交易平台通常会选择与独立的第三方做市商合作，以确保交易市场的公平性和透明度。

“假如币安能够拿到客户的交易信息，再用自营的做市商和客户做对手方，作为对手方的客户就比较容易被操纵。这是SEC最在意的地方。”针对此问题吴文谦律师对Techub News表示。

交易平台自己做做市商也不是不行，但需要设立独立的监管机构来监测做市商活动，以防止操纵行为。SEC在意的点在于，币安在没有监测的情况下，由赵长鹏控制的公司充当做市商。

从去年FTX暴雷至今，美国政府对加密行业的监管越来越严苛。市场也会担心，其他在美国开展业务的交易平台是否也会面临被起诉的问题。

“不同交易所的产品不同，运营方式也不同。但美国本土的交易所受到的影响肯定是最大的。如果像coinbase这样的美国本土交易所撤出美国市场，那么美国人民或许也会需要VPN才能交易。”吴文谦律师说道。

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