撰文：Athena，TaxDAO
1. DAO 的内涵及其重要性
DAO（即去中心化自治组织）代表了一种新的组织结构，这种结构在形式上允许使用区块链和代币投票机制进行去中心化决策。在传统工业企业依赖于经营权和所有权分离的情况下，DAO 为组织参与提供了一个完全不同的模板，其中所有权和经营权被合并——由智能合约、流动成员身份和透明的交易渠道驱动。
英国法律委员会提出了 DAO 的综合要素，以帮助对其进行定义，并围绕 DAO 所涉及的关系以及由此产生的法律影响展开讨论，这些要素概述如下：
- 软件协议：由管理智能合约如何共同运作的规则组成的数字基础设施，由参与者网络共同遵守。协议将规定特定系统的运行规则，以及确定和实施该系统变更的规则。协议可以体现一个区块链系统，但也可以部署在现有的区块链系统上（例如，部署在现有区块链上的 DeFi 协议利用了底层区块链系统的功能）。
- 区块链系统：以结构化方式记录和传输数据（包括部署在区块链系统上的软件协议的操作）的分布式账本的软件协议。区块链系统通常独立于任何与部署在其上的软件协议相关的 DAO。
- 矿工和验证者：区块链系统的参与者，他们遵守并运行区块链协议，从而确保其运行。矿工和验证者通过奖励被激励遵守区块链系统协议规则，并受到软件协议开发者的依赖。
- 开发者：软件工程师为区块链系统、软件协议和组成它们的智能合约编写软件代码。加密资产生态系统中开发者编写的大部分软件都是作为开源软件提供的。法律委员会认为，开发者可能与 DAO、特定软件协议、相关软件（如前端）密切相关，可能单独行动，也可能作为团队或注册公司（或其他法律实体）的一部分行动。
- 协议代币持有者：协议代币是用于特定软件协议（如以太坊区块链系统中的以太币）的记账单位（或名义记账单位）。有些软件协议的代币用于协议中的特定功能。例如，治理代币可为持有者提供特定的投票权或参与权，而另一种代币则可让持有者获得通过协议提供的产品或服务。协议代币持有者可能与 DAO 关系密切，例如，DAO 向开发者、投资者或贡献者发行代币。但代币很可能可以自由转让，因此可以在公共市场上出售给与参与协议的任何 DAO 没有任何联系的持有者。
根据英国法律委员会给出的综合要素，DAO（去中心化自治组织）可以定义为一种数字基础设施，由软件协议、区块链系统、矿工和验证者、开发者以及协议代币持有者组成，旨在实现去中心化的决策和运行规则，并且可能涉及多种参与者之间的复杂关系。
随着公众对加密资产的兴趣日益浓厚，世界各地投资加密资产企业的资金也越来越多，一些与责任有关的问题变得越来越重要。如果 DAO 缺乏集中治理结构，它们也缺乏一个对 DAO 的义务和债务负责并可对其采取强制措施的中心实体或个人。下文将从各司法管辖区内 DAO 的法律地位及其相对应的税收规则、税务申报要求及税收合规风险来进行阐述。
2. DAO 的法律地位
部分具有前瞻性思维的司法管辖区已经通过颁布新法承认 DAO 或类似 DAO 的组织结构的法人地位，以支持 DAO 在其地区的注册。
2.1. 美国境内部分区域 DAO 法律地位及相关税收规则
目前，美国有四个州——佛蒙特州、怀俄明州、田纳西州和犹他州承认 DAO 为法人实体。特拉华州和科多拉多州虽未承认 DAO 为法人实体，但这些州的公司法都兼容 DAO 注册为有限责任公司或相当于有限责任公司。
2.1.1. 佛蒙特州
法律地位
2018 年 8 月，美国佛蒙特州（the U.S. State of Vermont）立法增加了一种新的公司形式：基于区块链的有限责任公司（the block chain-based limited liability company, BBLLC）。该法案虽没有具体提及 DAO，但允许任何「将区块链技术用于其业务活动的重要部分」的公司注册为 BBLLC。该法案允许 DAO 有效订立合同协议，保护其所有者、管理者和区块链参与者免受不必要的责任。公司治理可以部分或全部通过区块链技术运营。同时，因为 BBLLC 规定在有限责任公司章节下，所以有关有限公司的规定也同样适用于 BBLLC。基于该法案登记的 Gravel&SHEA，dOrg LLC.（又称为 BODDY MAX）被认为是第一个合法的 DAO。
佛蒙特州法律要求注册为 BBLLC 的公司必须在其组织章程中说明它是 BBLLC；并且必须在其运营协议中提及其使命或宗旨的摘要，以及有关要使用的区块链技术、投票程序、应对安全漏洞的协议、成为成员的程序以及每组参与者的权利和义务的信息。与其他有限责任公司一样，BBLLC 可以限制信托责任并在其运营协议中规定有限责任。
税收规则
根据《国内收入法典》和佛蒙特州法律，BBLLC 既可以作为 C Corp 纳税，也可以作为合伙企业（穿透体）纳税，这与一般 LLC 的纳税规则相同。
- 合伙企业税或公司税
决定以合伙企业还是公司形式纳税意义重大，因为这将决定税收是否会转嫁给个人股东。一般来说，公司需缴纳企业所得税。相比之下，合伙企业的股东通常要缴纳州个人所得税，因为它们是穿透体。穿透体即 Disregarded Entity，是不缴纳公司税的合法商业实体，因为它们将所有应纳税收入转给所有者、股东和投资者。相比之下，公司不是穿透体，因为公司和个人股东都必须为 BBLLC 产生的收入纳税。假设 BBLLC 希望避免双重征税，公司可以通过选择以合伙企业而非公司的形式纳税来限制其纳税责任。
- 佛蒙特州公司税
在佛蒙特州，由于该州是全国公司税率最高的州之一，因此通过实体尤其具有吸引力。具体来说，佛蒙特州的公司最高税率为 8.5%。相比之下，佛蒙特州的个人所得税税率可低至 3.55%。因此，BBLLC 只要选择作为合伙企业而不是公司纳税，就可以减少一半的税负。因此，佛蒙特州鼓励公司将其实体组织为穿透体，其中包括 (1）S Corp；（2）有限责任公司，包括 BBLLC；（3）合伙公司。佛蒙特州政府通过允许区块链公司以 BBLLC 的形式注册为通过实体，意在通过为区块链企业家提供有利的税收框架，激励加密货币公司在该州注册。
- 关联税
然而，佛蒙特州新立法提出的一个问题是，该法案是否会对 BBLLC 的州外成员产生任何关联问题。具体来说，该法案宣布，由于 BBLLC 是在佛蒙特州内组织的，因此如果州外的成员或经理以不同的身份或角色与 BBLLC 进行交互或参与其他业务活动，那么这些活动可能不会视为在佛蒙特州发生。所以，州外成员在其收入转入各自的个人所得税时，可能需要缴纳佛蒙特州税和其他州税，具体取决于其业务活动发生的地点。事实上，多州企业的税收框架非常复杂，包括如何构成与某一州的各种税收关系。因此，佛蒙特州 BBLLC 中的州外成员应咨询税务专业人士，以确保正确报税。
2.1.2. 怀俄明州
- 法律地位
2021 年 7 月，怀俄明州成为第一个颁布法律专门允许成立 DAO 的州。该法律允许以有限责任公司的形式创建 DAO，是对现行《有限责任公司法》的补充，这在美国是首次赋予此类实体法律地位和身份。
作为《有限责任公司法》的补充，《DAO 补充法》被视为为 DAO 提供了特殊的覆盖范围，但若无特殊规定，《有限责任公司法》的其余部分也适用于 DAO。技术要求包括在组织名称中使用 DAO、LAO 或 DAO LLC，以区别于当前 LLC 的用法。组织章程必须包括一项具体通知，提醒所有潜在成员注意，DAO 可以取消信托责任，限制所有权权益转让、退出或辞去 DAO 职务、退还出资和解散 DAO。
组织章程或 DAO 的《运营协议》必须说明 DAO 是否由成员管理，至少有一人是成员才能开展 DAO LLC 的业务，因为管理权属于其成员。组织章程将规范一系列通常由公司开展的活动，包括：成员的权利、义务、关系、投票权、DAO 活动及其开展方式、修改章程或运营协议的方式、对成员的分配、成员权益的可转让性、成员的退出及其贡献、解散和解散后对成员的分配、修改、更新、编辑或更改适用智能合约的程序，以及用于管理、促进或运营 DAO 的任何智能联系人的公开标识符。运营 DAO 所需的许多信息都可以在创建 DAO 并向潜在成员宣传其优势的实体的白皮书中找到。
怀俄明州法律规定，除非章程另有规定，否则 DAO 成员不承担受托责任；并且没有义务向成员提供信息或提供检查权（DAO 开放区块链上的信息和检查权除外）。
- 税收规则
怀俄明州没有公司所得税、个人所得税和资本利得税等税收，财产税、销售税和遗产税也是全美国最低之一。同时，怀俄明州也没有如下税种：存货税（Inventory tax）；特许经营税（Franchise tax）；商业税或「人均」税（Business or “per-capita” tax）；营业收入税（Gross receipts tax）；消费税（Excise tax）；无形税（Intangible Taxes）：怀俄明州对股票和债券等无形资产不征税。
避免双重征税和转手扣除：标准公司通常要承担双重所得税。公司的利润首先作为收入征税，股东必须为任何股息缴纳所得税。而有限责任公司则可以作为穿透体申报，分配的利润只需在每个成员的个人所得税申报表上纳税一次。此外，有限责任公司若作为 C 型公司申报，所有者还可以根据《减税与就业法案》规定的 20% 的「转手」扣除额，在应纳税所得额中扣除其商业收入的 20%。
2.1.3. 田纳西州
- 法律地位
2022 年 4 月 20 日，田纳西州成为美国第二个为去中心化自治组织（DAO）创建专门商业实体的州。新立法修订了《田纳西州法典》第 48 条，允许田纳西州有限责任公司（LLC）通过在组织章程中加入新的选择性语言，注册为「去中心化组织」。
怀俄明州和田纳西州的法律允许有限责任公司在其组织章程中声明它是 DAO。这两部法律都规定：除非 DAO 的章程说明它是由算法或智能合约管理的，否则 DAO 将被视为由成员管理；章程中必须包含有关 DAO 智能合约的信息；如果 DAO 在一年内没有批准任何提案或采取任何行动，DAO 将自动解散。田纳西州法律规定，DAO 成员对 DAO 不承担信托责任，除非有诚信和公平交易的默示契约。
- 税收规则
在田纳西州经营的有限责任公司必须在州税务局注册，并按规定缴纳特许经营税。对有限责任公司征收的特许经营税为田纳西州有形资产或财产净值的 0.25%（以较高者为准）。州特许经营税的最低缴纳额为 100 美元。另一项税收要求是消费税，税率为该州产生的应纳税净收入的 6.5%。
2.1.4. 特拉华州
- 法律地位
另外一种情况是在特拉华州建立有限责任公司。尽管特拉华州尚未承认 DAO 为法人实体，但许多 DAO 都是以特拉华州有限责任公司的形式成立的。虽然这种结构在一定程度上影响了 DAO 的自主性和去中心化性质，但特拉华州有限责任公司的形式允许在很大程度上适应 DAO 原则和程序。按照通常的结构，有限责任公司拥有 DAO 代币销售中筹集的资金，并且是这些资金的受益人；有限责任公司运营协议规定了将通过智能合约运营的许多功能（例如发行权益、担任资产托管人、注册成员权益、计算成员选票以及提供通知）；运营协议规定了受托责任限制、责任限制和其他面向 DAO 的功能。虽然特拉华州有限责任公司的法律和判例被广泛认可且成熟，其灵活性使其对 DAO 有用，但并非所有 DAO 原则和目标都可以适应这种形式。（例如，特拉华州有限责任公司在某些情况下可能无法保持其成员的匿名性。）
- 税收规则
公司所得税根据公司净利润计算，州平均税率 8.7% 左右 ( 不在本州经营的利润所得可豁免 )。
所有在特拉华州成立或注册的国内外有限责任公司、有限合伙企业和普通合伙企业均须缴纳 300 美元的年税。没有提交年度报告的要求。
在特拉华州开展业务的有限责任公司在特拉华州所得税中被归类为合伙企业，除非它在联邦所得税中被归类为合伙企业。有限责任公司在特拉华州所得税的分类方式始终与在联邦所得税的分类方式相同。
2.1.5. 犹他州
- 法律地位
美国犹他州立法机关于 2023 年 3 月 1 日通过了 HB 357 法案（该法案于 2024 年 1 月 1 日生效），即《犹他州去中心化自治组织法案（犹他州 DAO 法案）》，由此，犹他州已成为第一个通过立法承认去中心化自治组织（DAO）的州。犹他州 DAO 法案授予 DAO：1.法律认可和有限责任保护，解决了以前「将 DAO 包装进 LLC 实体」方法的局限性；2.建立了明确的税收待遇；3.对 DAO 参与者没有隐含的信托责任；4.使用「细则」来保护 DAO 参与者的匿名性；5.纳入技术把关，确保 DAO 确实是一个 DAO。
犹他州通过的 DAO 法案允许未注册为营利性公司实体或非营利性实体的去中心化自治组织在法律上等同于国内有限责任公司。
犹他州 DAO 修正案对 DAO 的方方面面都做了非常详尽的规定，包括：DAO 法案术语、DAO 需遵守的法律、DAO 法人资格、DAO 名称、DAO 注册代理和费用、DAO 文件、DAO 组建要求、DAO 有限责任、DAO 章程、DAO 年度报告、DAO 成员资格、DAO 投票、DAO 资产、DAO 重组、DAO 失败、DAO 税收等等。
- 税收规则
根据《公司特许经营权和所得税法》和《穿透体和穿透体纳税人法》，DAO 可以注册为 C Corp，双重征税，缴纳公司层面公司税和股东缴纳个人所得税；或注册为合伙企业（穿透体），不缴纳公司税。
2.1.6. 科罗拉多州合作社
科罗拉多州的《统一有限合作社协会法》虽然没有明确承认 DAO，但为它们提供了一个允许 DAO 的框架。该法对「有限合作社协会」（下称「LCA」，LCA 是有限责任公司和公司的混合体，是有限责任公司和公司的混合体。LCA 与 LLC 的不同之处在于它可以有两种类型的成员：（a）出资的投资者和（b）为公司开展业务的赞助人。）进行了规范，其定义为「通过主要由这些人控制的共同拥有的企业联合起来满足其共同需求的自主、非法人协会」。根据法律规定，LCA 可以按其服务的比例将利润分配给赞助成员，并允许成员对治理事项进行投票表决，基于 DAO 的治理原则和责任限制可以纳入章程和章程。一般来说，合作社倾向于奖励参与，而不仅仅是资本承诺——成员通常每人有一票，或者根据其在治理中的活跃水平决定其投票权。
2.2. 马绍尔群岛共和国 (RMI) 境内 DAO 法律地位及其税收规则
2.2.1. 法律地位
截至 2022 年，马绍尔群岛共和国 (RMI) 正式承认 DAO 为法律实体，这得益于《Amended Not-for-Profit Entities Act of 2021》( 非盈利有限责任公司法 )。该法案允许 DAO 注册为马绍尔群岛非营利性有限责任公司，其依据是马绍尔群岛政府在 MIDAO 目录服务公司 (MIDAO) 创始人的协助下通过的立法。除立法努力外，MIDAO 是一个跨国组织，其成立的目的是作为马绍尔群岛 DAO 的注册代理，并根据新修正案协助 DAO 在马绍尔群岛注册。
根据这项法律，DAO 的代币持有者可以成为有限责任公司的成员，DAO 的章程可以编码到区块链中。
虽然马绍尔群岛是一个主权国家，不受美国管辖，但它的许多法律，如公司法，都是基于特拉华州的法律。在马绍尔群岛没有适用法规或判例法的情况下，马绍尔群岛法院可能会参考特拉华州的判例法。
如前所述，MIDAO 带头推动了支持 DAO 的立法改革。前 RMI 首席秘书、MIDAO 联合创始人 Bobby Muller 表示，他的国家认识到，现在是「引领区块链革命的独特时刻」，DAO 将在创建「更高效、更少层级的组织」方面发挥重要作用。MIDAO 的战略是提供有竞争力的注册成本，一个具有国际公认法院的支持性政府，以及一个对技术进步开放的环境。除了非营利性的有限责任公司结构，MIDAO 目前还在制定立法，允许注册可能对投资 DAO 特别有用的营利性的 DAO 有限责任公司选项。
2.2.2. 税收规则
马绍尔群岛的非营利性分散自治组织有限责任公司在设计上没有经济所有者，这意味着它们不能向其成员分配收益。相反，这些实体拥有参与组织治理的受益成员。非营利性 DAO 有限责任公司享有免税待遇，组织本身无需纳税，其成员也无需缴纳转嫁税。
与之不同的是，营利性实体是作为创收实体运营的。它们需要对所赚取的收入缴纳 3% 的总收入税（GRT），其中包括利息支出，但不包括资本收益和股息。需要注意的是，营利性实体成员可能需要在其当地司法管辖区缴纳额外的税款。
2.3. 开曼群岛基金会
2.3.1. 法律地位
开曼群岛、巴拿马和瑞士都提供具有独立法人资格的无主基金会，可供 DAO 用来持有代币或知识产权，并与第三方签订合同以提供或接受服务。这些基金会的实施可以使代币持有者在没有任何所有权的情况下指导基金会董事的行动。基金会可以构成更广泛的 DAO 结构的一部分，其中（例如）成立一家有限公司，为基金会提供软件开发服务。
开曼基金会被用作促进 DAO 采取链外行动的「桥梁」。基金会承担有限责任；基金会的章程可以就基金会如何实现其目标制定专门的规则。章程可以对基金会董事以及经理的角色和职责进行限制；基金会可以选择受益人（例如，DAO 的代币持有者），他们只拥有章程中规定的权利和权力。基金会和与之相关的 DAO 之间的安排通常规定基金会将执行 DAO 的协议。开曼群岛最近还颁布了《虚拟资产服务提供商法案》（VASP 法案），该法案提供的监管框架对许多 DAO 也很有用。然而，基金会「桥梁」的结构并不完美，因为它要求非 DAO 成员的个人（例如基金会的董事或受托人）采取链外行动，并且类似信托的形式会引起中心化。
2.3.2. 税收规则
开曼群岛没有所得税、资本利得税、公司税和其他直接税。
3. DAO 成员收入的税收规则
3.1. 美国境内 DAO 成员收入的税收规则
美国的 DAO 目前在个人层面征税，参与者需在个人所得税申报表中报告其收益份额。美国国税局尚未明确规定在联邦层面上如何对 DAO 实体层面的利润征税，因此这一领域有待推敲。
DAO 加密货币持有者应详细记录他们在 DAO 中的份额及其利润。如果纳税人从 DAO 处获得加密货币以换取商品或服务，则应将其在进行销售或执行工作的国家和州作为收入报告。此后出售作为收入的加密货币所获利润需缴纳资本利得税。DAO 为商品或服务直接支付的加密货币作为收入征税。
然而，尽管有合理的理由将 DAO 本身作为应税实体，但如何征税或在哪里征税尚未确定。当 DAO 变得越来越普遍和流行，针对 DAO 的利润在实体层面被征税的议题就会越来越重要。正如加密货币税法专家大卫 -J- 沙考（David J. Shakow）所指出的，成为应税实体的标准与当地的企业分类几乎没有关系。相反，当合作伙伴同意一起工作并分配利润时，实体就会被认为是应税实体。
而加密货币中的 DAO 很明显符合这一定义，因为 DAO 的参与者集体同意管理 DAO 的智能合约，作为回报，可能会获得一份收入。税务机构可以合理地将这种情况解释为构成一个应税实体。
这在美国已有法律先例。2017 年，美国证券交易委员会在审议「The DAO」项目的治理代币时裁定，代币由「虚拟组织」发售，因此受证券法管辖。此外，在拜登总统发布 2022 年加密货币行政命令后，美国证券交易委员会主席加里 - 根斯勒发表讲话，认为大多数加密代币符合证券标准，应被归类为证券。2023 年 6 月，美国证券交易委员会对 Binance 和 Coinbase 提起诉讼，宣布许多加密货币（包括 Cardano、Solano 和 Binance Coin）为证券。
3.2. 美国境内 DAO 成员税务申报要求
成员收到治理代币或 NFT 作为 DAO 启动的一部分或作为激励或奖励，需要将它们作为普通收入报告在成员的加密税中。如果成员出售这些治理代币或 NFT，任何利润都将缴纳加密资本利得税。
4. DAO 组织带来的监管合规风险
潜在的欺诈行为。DAO 更为自由的性质容易导致投资者在筹集资金时受到欺骗或误导。由于迄今为止大多数 DAO 都专注于为加密货币项目筹集资金，因此有人指责这些 DAO 类似于庞氏骗局，其目标只不过是提高其发行的加密代币的价值。
税收不确定性。DAO 的税务处理仍存在很大的不确定性。出于税收目的，许多 DAO 可能被视为商业实体，这意味着它们可能有纳税申报、报告和 / 或预扣税款义务。最大程度去中心化的 DAO 可能没有切实可行的方法来履行这些义务。此外，将 DAO 定性为合伙企业、「被动外国投资公司」或「受控外国公司」可能要求纳税人在 DAO 注册成穿透体的基础上为其在 DAO 收入中的份额纳税，否则会受到繁重的后果，但如果没有复杂的关联分析，许多纳税人可能无法确定他们在 DAO 收入中的「穿透」份额。
监管合规。应进行法律分析，以确定证券法是否要求对 DAO 的代币进行注册，如果是，将如何遵守与注册（和持续报告要求）相关的规则。创始人还应该牢记，他们或其他人在营销 DAO 时发表的声明可能会引起证券法责任和 / 或因所谓的错误信息而引起索赔的民事诉讼，还必须考虑 DAO 的设计和治理对各种其他监管问题（包括反垄断问题）的影响，以及如何确保 DAO 的持续法律合规性。
如何遵守反洗钱（AML）计划。DAO 如何能包括以下反洗钱内容以满足合规要求？
(a) 合理设计的政策、程序和内部控制，以遵守《银行保密法》及其实施条例的规定；
(b) 合规性独立测试；
(c) 指定一人或多人负责实施和监督业务和内部控制；
(d) 对有关人员进行持续培训。
总的来说，监管机构必须保护投资者和消费者，但同样重要的是，让小企业、穷人、无法获得银行服务的个人以及任何无法满足现有集中式系统要求的人获得平等的金融权利。在这些相互竞争的价值观之间取得平衡，将是实现 DeFi 和加密货币行业前景的真正挑战。与大多数现有组织相比，DAO 具有更强的包容性，可以将志同道合的个人组合在一起，为群体的共同利益开展项目。DAO 最有前景的优点在于降低了个人和小企业的金融准入门槛，否则他们就无法参与股票市场、银行业务和借贷，也无法向更广泛的市场提供服务或商品。
参考文献
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