10月对加密货币市场而言是一段波澜壮阔的时期。虽然出现了2018年以来的首次负收益，但在此期间也捕捉到了新趋势和增长潜力。币安的月度报告分析了这一趋势，并指出了11月投资者应关注的问题。
上月市场中，10月10日单日发生了约190亿美元规模的清算，过度杠杆得以出清。受此余波、美国政府的政策不确定性以及美联储降息叠加影响，市场遭遇七年来的首次6.1%下跌，迎来了"红色十月"。
虽然总市值缩水，但比特币的市场占有率上升至59.4%，以太坊则小幅下跌至12.6%。机构投资者正在增加对山寨币ETF的投资比重，持续表现出对以太坊的特别关注。
与此同时，注重隐私功能的区块链项目也展现出强劲增长势头。按交易笔数计算，三大隐私链的交易量增长超过30%，其中Zcash日交易量激增160%。以太坊也正在准备整合采用零知识证明技术的隐私功能。
币安研究院表示："以隐私为核心的解决方案正在去中心化应用中实现实际应用并获得市场关注，基于技术进步，积极趋势正在持续。"
此外，基于HTTP 402代码的开放支付协议"x402"也获得越来越多关注。其日交易笔数突破72万次，谷歌与Cloudflare的集成正在进一步加速其采用速度。
11月，AI交易测试作为显著趋势备受关注。该测试表明相较于预测准确性，风险管理纪律对业绩更为重要，现已成为验证基于AI的自主支付系统实效性的典型案例。
币安指出当前市场的两大叙事主线为"投机性"因素与"结构性"因素。所谓由 meme 币主导的铸造热潮诠释前者，基于AI的支付应用则诠释后者。
决定未来市场情绪的关键因素包括美联储是否结束量化紧缩，以及美中贸易紧张局势的缓解。有观测指出这些因素可能为12月市场带来积极催化剂。虽然目前尚难预判11月将以何种结果收官，但投资者已到了需要关注决定方向性关键信号的时刻。
