比特币期权市场中，未平仓合约的调整与看涨/看跌期权交易比重的变化相互交织，市场对短期方向的观望态势仍在持续。
截至26日上午9时，据Coinglass统计，比特币期权未平仓合约总额为364.9亿美元。这较前一天的371.9亿美元下降了约1.88%。
未平仓合约构成为看涨期权占57.59%，看跌期权占42.41%。看涨期权比重保持过半，表明从中期视角看，看涨预期占优的格局仍在延续。
比特币期权交易量统计约为24.9亿美元。具体来看：▲Deribit 13.6亿美元 ▲CME 1.0119亿美元 ▲OKX 3.381亿美元 ▲Binance 2.9673亿美元 ▲Bybit 3.905亿美元。
比特币期权交易量比重为看涨期权占41.88%，看跌期权占58.12%，在短期交易中形成了下行防御需求相对占优的平衡格局。
未平仓合约最集中的合约依次为：▲10万美元看涨期权（2026年1月30日） ▲10万美元看涨期权（2026年2月27日） ▲8.5万美元看跌期权（2026年3月27日）。
以24小时交易量为基准，排名靠前的合约依次为：▲8万美元看跌期权（2026年2月26日） ▲8.5万美元看跌期权（2026年1月30日） ▲8.8万美元看跌期权（2026年1月30日）。
截至26日上午10时50分，据TokenPost Market数据显示，比特币交易价格为87,593美元，较前一日下跌1.60%。
[编者注] 期权是一种衍生品，投资者可利用其对标的资产价格变动进行杠杆押注，或对冲现有头寸的风险。它包括赋予投资者在未来特定时间点以预定价格决定是否买入标的资产"权利"的"看涨期权（看涨押注）"，以及赋予是否卖出权利的"看跌期权（看跌预期）"。未平仓合约是指当前市场上存续的期权合约总量，是衡量头寸累积规模的指标。
看涨期权与看跌期权的比重、未平仓合约与交易量的变化，可用于区分解读中期头寸构建与短期应对流动。未平仓合约增加意味着新头寸的流入，表明相较于单纯的短期交易，对中期价格前景的押注正在增加。然而，即使未平仓合约中看涨期权比重较高，若实际交易量中看跌期权比重占优，则可能意味着同时存在为应对短期调整的防御性交易或波动性应对需求。
