来源：GLOBAL COIN RESEARCH
作者：GLOBAL COIN RESEARCH TEAM
编译： Morffi | JGSDAO
编辑：Techub News-Junge
GCR 是一个研究和投资社区。作为一个集体，我们共同寻找投资、进行研究和尽职调研，并共同进行投资。
本文列出了上个季度的一些亮点：
GCR 社区在第三季度发现了超过45 个投资机会，其中 24 个（约53%）直接来自社区成员和贡献者。
我们投资最多的类别是基础架构。
2023 年第三季度，GCR 共投资了2笔交易。
GCR核心团队介绍了第三季度宏观回顾，并分享了我们对2023年第四季度的展望。
尽管市场形势不佳，但基于社区驱动的投资仍然表现强劲。
2023 年第 3 季度汇总统计数据
GCR社区不断取得重大进展，展现了在筛选一流交易和与高信心公司建立伙伴关系方面始终如一的专业和纪律性。
在2023年第三季度，社区评估了45笔交易，明显低于2023年第二季度，但仍然充足。具体来说，大约53%的这些机会是由社区成员和贡献者直接贡献的。该数据与2022年第三季度观察到的150多个投资机会形成鲜明对比，其中40%来自社区。
2023 年第三季度的交易机会量为 2023 年最低水平。
在对社区探索的机会进行分类时，基础框架和DeFi/CeFi仍然是最普遍的，各占约37%，游戏和社交约占26%。
此外，本季度社区仅专注于基础框架类别的投资，与 2023 年第二季度和去年第三季度类似。
根据市场的普遍情绪和GCR社区的审慎态度，GCR在2023年第三季度仅执行了2笔交易，这与2022年第二季度投资的7笔交易相比有着显著的差异，但比我们在2023年第二季度执行的1笔交易有所增加。
每个季度，我们自豪地分享我们的进展，展示GCR社区引领的投资平台的能力。GCR社区不断壮大，成员们相互学习，分享各自专业领域的知识。如果您想了解如何参与GCR社区，请加入我们的Discord。
第三季度风险投资创 2020 年以来最低
根据Galaxy Digital 的研究，本季度 Web3 的资本部署和投资总额均创 2020 年第四季度以来的最低水平。
风险投资的黯淡前景不仅局限于Web3领域。从2023年第一季度到第三季度，美国初创企业的风险投资大幅下降。在此期间，美国共有5,448笔风险投资，价值893亿美元。根据GlobalData的数据，与去年相比，交易数量下降了40.3%，投资总额下降了45.6%。
回顾这一年，Web3的风险融资环境仍然要求很高。与持续的宏观经济过剩一样，加密货币和区块链公司在过去四个季度获得的融资资金少于2022年第一季度获得的资金。此外，投资总额创下了本周期的新低，仅投资了376个项目。
然而，一些改善的迹象即将出现。风险基金在2023年第三季度融资超过10亿美元，这是自2022年第三季度低迷以来的首次增长。新推出的基金数量从第二季度的12只略微增加至15只。然而，基金规模的中位数和平均规模都已从看涨阶段的峰值显著下降。
有趣的是，在GCR，我们也看到许多项目，包括基金，在过去的一个季度里都很难筹集到资金。然而，来自创始人的热情并没有减少。
我们仍然对GCR的前景和加密货币领域的未来持乐观态度。具体来说，在9月份访问韩国和新加坡并参加了多个合作伙伴活动后，我们继续看好加密货币的国际机会。预计新加坡和阿拉伯联合酋长国等更友好于加密货币的司法管辖区将继续为加密货币营造积极的建设环境。
资料来源： Galaxy Research
欧盟委员会在欧洲方面进行了深入研究，表示数字欧元的概念将进一步进入“准备阶段”，预计需要两年时间。这段时间将用于制定零售央行数字货币潜在法规。然而，目前还不确定是否会引入。
相反，有关数字身份证(eIDAS)的主题不仅在欧洲层面上讨论，而且在国家层面上讨论。现实世界资产(rwa)和代币化仍然是讨论的热门话题，项目和监管机构正在制定足够的指导方针。自从欧盟全面的新加密法规MiCA获得批准以来，出现了一些详细的问题，例如一个项目何时足够分散，以及何时属于某个国家权威机构。这将由国家当局共同制定，正如德国当局(BaFinTech)在柏林会议上所讨论的那样。
在整个欧洲风险投资领域，2023年每个季度的交易活动都有所增加，但总体交易量仍比过去两年低49.1%。
就交易活动而言，欧洲100亿美元的空间暂时下降到第4位(11%)，可能是由于新的监管标准的新适应造成的。与此同时，在交易活动中排名第三的是RegTech，占17%，该公司专注于解决贸易融资方面的监管挑战。
GCR 投资组合公司更新
我们之前的季度评估重点是强调我们的交易渠道和融资投资，但自上个季度以来，我们希望借此机会展示我们一些出色的投资组合公司在熊市中所做的努力。
GCR现在已经发展到70多家投资组合公司，这些公司正在不懈地建设，我们很自豪能成为这些项目的支持者，这些项目正在建设Web3的未来。
jia将资本与世界各地的小企业联系起来。
-上半年，Jia公开发布并实现了他们的目标，开始将自己建立为中小企业的领先金融合作伙伴。该团队已经在肯尼亚和菲律宾为600多名借款人提供了40多万美元的贷款，还款率为92%。他们对客户的痴迷得到了回报，带来了很高的转化率(65%)、回头率(85%)和推荐率(55%)。
Magic Eden是领先的以社区为中心的 NFT 市场。
– ME 正在推出代币化的数字收藏品，这是在Magic Eden上收集的一种新方式。
Morpho Labs是以太坊上提供和借入资产最高效、流动性最高的协议。
- Morpho实验室在多个领域取得进展;在协议和链上工程方面取得了重大进展。该团队驾驭了CRV的情况，确保了操作的顺利进行。MetaMorpho代码被不断地改进，纳入了来自风险管理者的有价值的反馈。Morpho 的 AaveV3 Optimizer 供货量超过 3 亿美元。
Sweat Economy 是最初的“Move-to-Earn”。进入加密货币的最简单方法。
-Sweat 钱包和$ Sweat已于9月向美国用户开放!Sweat 钱包是25个国家中排名第一的金融应用!它在52个国家的金融领域也排名前五。在这里了解更多信息。
Talent Protocol 是一个社会和经济平台，建设者可以在这里分享他们的目标并找到实现目标所需的支持。
-在新加坡联邦理工学院获得最多奖项的BuilderFi项目继续在加密领域掀起波澜。他们期待已久的alpha版本即将发布。此外，Talent Protocol 社区正在积极参与投票实验，促进协作和决策。另一方面，作为《人才协议》的一个组成部分，“伊斯坦布尔起飞”(Take Off Istanbul)的势头正在增强。您可以通过访问 Talent Protocol网站加入对话并参与这些令人兴奋的发展。
t2是一个围绕阅读和写作的去中心化社交网络。
t2在提高运输速度、扩大作者社区近50%以及培养无缝团队合作以应对即将到来的挑战方面取得了重大进展。有兴趣的各方可以查看他们的2023 年战略计划以了解更多详细信息。
Gearbox Protocol为链上贡献创建并收集奖励。
– Gearbox 即将推出 V3，并计划下一步的整合！
Goldsky 是一个集中式数据索引工具。Web3的实时数据平台。
– Goldsky 自豪地宣布通过 Indexed.xyz 对 Linea 主网提供全面索引支持。这使构建者和研究人员能够自由地探索Linea的链上数据，以更快、更安全的交易解决以太坊的成本和可扩展性问题。Linea与MetaMask和Truffle无缝集成，增强了对以太坊和Web3技术的可访问性。
Intella X 是一个Web3游戏平台，由韩国游戏公司Neowiz发起，与Polygon等合作。
- Intella X在2023年第二季度取得了显著的进步。本季度报告重点介绍了在Intella X的发展历程中所取得的重大成就、产品发布、游戏发布、外部沟通和战略合作伙伴关系。从慷慨的资助计划的启动到创新游戏和战略合作的引入。
LayerZero是一个运行 ULN 的用户应用程序 (UA) 可配置的链上端点。
– Google Cloud 预言机刚刚在 LayerZero 上推出。这意味着默认情况下，LayerZero中的每条消息都将利用由全世界最具安全意识的组织之一运行的安全基础设施。换句话说，谷歌Cloud将在默认情况下验证LayerZero中的每条消息的有效性。
Mural 使全球员工、承包商和供应商可以轻松管理实时付款和发票。
– Mural 是一个即时全球支付平台，无需转账费用。该团队现在提供KYB/KYC，下线，连接银行账户，数字签名，联系小组。随着Utopia的产品在上周下线，我们正在将一些链下/链上交易转移到带有GCR和GCRx的壁画上。如果你想与他们保持联系并探索他们，请告诉我们。
prePO是一个去中心化交易平台，允许任何人在任何地方接触任何预公开资产。
– prePO 在 V2 开发、技术增强、代币创新、社区倡议和团队扩张方面取得了显著进步，如其最近的社区更新中所述。
zkLink是一个基于零知识技术的五信任链对链DEX。
– zkLink 夏季之旅探索加密货币领域，以顶级平台和重要的生态系统合作伙伴为特色。在Galxe平台的五周时间里，参与者可以通过完成各种任务和积累忠诚度积分来获得奖励。设计为易于访问，教育和奖励。对于任何有兴趣深入DeFi前沿世界的人来说，这次旅行是一个绝佳的机会。
全球宏观展望
加密货币市场在 2023 年第三季度经历了进一步但逐渐的下滑，延续了同年第一季度开始的下降趋势。看跌情绪似乎主要归因于交易量和波动性减少导致交易者兴趣大幅下降。然而，市场并没有出现巨大的衰退，因为一些趋势已经带回了SocialFi的理念，如Friend。用于链上交易的技术和与Telegram连接的机器人带来了新的叙述。
Quo Vadis 利率？
在全球各地连续几个月加息之后，预计美联储和其他央行将不会加息。相反，美联储的下一步行动预计是明年降息，但前提仍然需要保持“更长时间的高利率”。对北半球即将到来的冬季供应感到担忧推高了能源价格。除此之外，预计第四季度不会有重大变化。
SEC 和 BTC-ETF
虽然在第二季度，大型 TradFi 参与者申请比特币和以太坊现货 ETF 的消息导致市场等待批准，但 SEC 不断推迟决定。市场预计 2024 年第一季度获得批准，据彭博社分析师称，从长远来看，这可能会推动更多机构流动性流入 BTC。
新的社会叙事
SocialFi Friend.tech目前出现了大量的活动，主要用于交易、空投，而社交活动相对较少。令人印象深刻的是，该公司仅有3名员工在不到3个月的时间内就产生了2000万美元的协议费。然而，这也加强了社交应用程序的趋势，但其主要目的是短期获利，而不是拓展具有互动性的社交网络。另一方面，Telegram引入了Telegram机器人，使得与DApps的互动更加方便，例如代币销售。
回顾 2023 年第三季度；BTC ETH 领先
在过去的三个月里，比特币(BTC)的跌幅为-10.9%，略好于总体趋势，而以太币(ETH)的跌幅更大，为-12.5%。从今年到目前为止的表现来看，比特币飙升了64%，而以太币则攀升了41%。
机构对比特币ETF的需求不断提升比特币的地位，而替代代币的持续监管挑战导致比特币和以太币等主要参与者以及其他数字货币和举措之间的加密市场分裂。
本季度加密世界中一个显著的变化是该行业风险降低，这是根据传统指标所示。报告指出，加密货币的波动性减少，与标准股票的联系减弱，而前30个代币之间的关联稍微降低。
Ripple的胜诉以及对人工智能的热情，导致DeFi、数字化和计算机行业在9月份表现优异，ChainLink（LINK）在当月上涨了24%。
