比特币期权市场在未平仓合约中看涨期权占优的同时，短期交易中看跌期权交易正急剧增加。
据最大加密货币期权交易所Deribit数据显示，6日到期的比特币期权未平仓合约（剩余合约数）总计为33,987笔，总名义价值约为21.9970亿美元。
其中，看涨期权未平仓合约为21,400笔，看跌期权为12,587笔，看跌/看涨比率（Put/Call Ratio）为0.59。
通常，看跌/看涨比率低于0.7~0.8则解读为看涨，高于1则解读为看跌。当前比率0.59处于看涨期权比重占优的区间，表明市场仍倾向于认为存在上行可能性。
期权买方将承受最大损失的'最大痛点价格（Max Pain Price）'显示为8万美元。
未平仓合约最大期权（以当日到期为准）
- 10万美元看涨期权
- 9万美元看涨期权
- 7万美元看跌期权
当前期权市场中，未平仓合约集中在10万美元和9万美元看涨期权，短期内形成了测试上方价位的预期。另一方面，在7万美元区间也累积了看跌期权需求，同时确认了为应对急剧调整行情的下方防御心理。这表明，以当日到期为基准的期权市场参与者优先反映了短期上涨情景，但也同步采取了为应对波动性扩大的防御性头寸。
未平仓合约最大期权（以全部到期为准）
- 10万美元看涨期权
- 9万美元看涨期权
- 7万美元看跌期权
未平仓合约集中在10万美元和9万美元看涨期权，形成了中期测试上方价位及进一步上涨的预期。另一方面，在7万美元区间累积的看跌期权需求，也确认了在调整行情中的下方防御心理。这表明期权市场参与者在看重上涨可能性的同时，也并行采取了为应对波动性扩大的防御性头寸布局。
观察最近24小时内交易的期权合约，看跌期权交易量为95,691.90笔，看涨期权交易量为69,285.50笔，看跌期权占优。以24小时交易量为基准的看跌/看涨比率为1.38。
看跌期权交易量大幅超过看涨期权，短期内下方对冲需求明显占优的态势显现。由于看跌/看涨比率远高于1，可见期权市场中，相较于上涨押注，为应对波动性扩大和调整可能性的防御性头寸布局有所加强。
交易量最大期权
- 6.5万美元看跌期权（3月27日）
- 6万美元看跌期权（3月27日）
- 7万美元看跌期权（3月27日）
- 2万美元看跌期权（6月26日）
- 6.5万美元看跌期权（12月25日）
看跌期权交易占据前列多数席位，交易量集中在6万至7万美元区间。特别是多个3月27日到期的看跌期权位列其中，为应对中期调整可能性的下方对冲需求尤为突出。同时，也包含了6月及12月到期的低价看跌期权，这表明期权市场不仅在考虑短期波动性，也在持续进行将中长期下跌风险纳入考量的防御性头寸布局。
未平仓合约集中到期日 ▲3月27日（看涨期权56%） ▲2月27日（看涨期权61%） ▲6月26日（看跌期权51%）
交易量最大到期日 ▲3月27日（看跌期权75%） ▲2月27日（看跌期权54%） ▲2月13日（看涨期权56%）
据TokenPost Market数据，截至6日下午1点55分，比特币交易价格为64,562美元，较前一日下跌9.3%。
[编者注] 期权是一种衍生品，投资者可用来对标的资产价格变动进行杠杆押注，或对冲现有头寸的风险。包括赋予在未来特定时点以事先确定的价格决定是否买入标的资产'权利'的'看涨期权（看涨押注）'，以及赋予决定是否卖出权利的'看跌期权（看跌预期）'。未平仓合约是指当前市场上存续的期权合约总量。
