在伊朗战争持续的背景下，韩国综合股价指数（KOSPI）再次刷新历史最高纪录，但市场内部，预计战后受益的行业与可能遭受打击的行业之间的差距正在明显拉大。
据韩国交易所和联合Infomax22日消息，KOSPI建筑业指数21日以236.38点收盘，较战争爆发前的2月27日的167.71点上涨了40.94%。从个股来看，大宇建设上涨226.87%，DL E&C上涨88.39%，GS建设上涨84.19%，SK Ecoplant上涨82.82%。这被解读为反映了市场对中东地区战后重建需求，以及对绕开霍尔木兹海峡的能源运输网络，即新管道和基础设施投资可能成为现实的预期。这相当于市场已将战争可能超越单纯的地缘政治冲突，进而影响未来基础设施订单和能源供应体系重组这一判断提前反映在了股价中。
围绕能源安全的全球经济变化也支撑了相关行业的强势。此次战争后，各国面临更大压力，需要降低对中东化石燃料的依赖，并拓宽确保稳定电力的手段。因此，对核电、风电、太阳能等替代电源以及电力设备、国防工业的关注度有所提高。相比之下，处于人工智能热潮中心的、包含半导体在内的KOSPI电气电子行业指数同期仅上涨6.71%。虽然这仍是强势行业，但近期股市中，投资重心正从半导体单一板块，转向电力、核电、国防、造船等有望受益于新秩序的领域。韩亚证券研究员金斗彦指出，关键在于把握战后的重新估值主轴，并提出了国防、造船、电力设备，核电、液化天然气、替代能源，以及人工智能基础设施、半导体、自动化作为主要投资组合。
相反，直接承受高油价和物价上涨压力的行业则难以发力。KOSPI娱乐文化行业指数21日收盘价为1136.64点，较战前的1575.71点下跌28.49%。电气燃气行业下跌24.71%，制药行业下跌12.48%，IT服务行业下跌11.65%，运输仓储行业下跌10.29%，流通行业下跌8.77%。燃料费和成本负担加重，消费萎缩时，休闲、流通、运输等经济敏感性高的行业更容易首先面临业绩压力。实际上，在944家有价证券市场上市公司中，股价较战前上涨的股票有358只，仅占37.9%，而下跌的股票有565只，占59.9%。这意味着虽然指数上涨，但市场体感范围要窄得多。
证券界认为，虽然短期内领涨行业主导市场的格局可能持续，但对于业绩展望有所改善的非领涨行业，可能会出现轮动机会。Kiwoom证券研究员韩智英指出，应关注4月份第二季度营业利润共识（证券公司平均业绩预期）变化率较第一季度有所改善的行业。例如，银行从-1.5%改善至1.1%，软件从-1.7%改善至0.6%，酒店休闲从-7.8%改善至-0.9%，汽车从-5.3%改善至-1.6%。这意味着，当已大幅上涨的半导体、IT硬件、IT家电、建设等板块出现获利了结卖盘时，资金可能会转向涨幅相对较小的行业，从而出现轮动。这种趋势未来可能根据战争的长期化与否、油价水平、战后重建及能源政策方向而变得更加明显。
