大多数区块链Layer2项目仅将桥接资产简单锁定。然而Layer2"Katana"通过将桥接资产投入以太坊主网借贷，并将链内收益再投资于DeFi的策略，实现了资本效率最大化。根据近期播客数据，得益于该架构，截至2025年第三季度Katana的TVL（总锁仓价值）中95%实际应用于DeFi领域。这显著超越了普通链的DeFi资金利用率（50-70%）。
传统Layer2用户认为通过桥接从以太坊主网转移资产仅是简单的"移动"，但实际上其结构是"进入托管状态"。这些桥接资产通常作为无收益的闲置资产被锁定。对此，Katana提出了"让资金运转起来"的解决方案。
首先，Katana通过"金库桥接"将桥接资产投入借贷市场创造收益。例如当用户从以太坊主网向Katana转入USDC时，该资产将存入Morpho借贷市场的策略金库。借贷产生的收益不会直接支付给用户，而是注入Katana的DeFi生态系统。用户将获得"vbUSDC"等代币作为凭证，这些代币可在Katana内部DeFi活动中重复使用。
其次，"链自有流动性"结构同样引人注目。Katana将链上产生的序列器手续费净收益全额系统化地再投资于Sushi流动性池、Morpho借贷市场等。这不依赖短期激励，而是通过长期稳定的流动性保障机制，确保即使在下跌行情中也能维持DeFi生态系统。
第三，Katana还引入了链外收益。其原生稳定币AUSD以美国国债为抵押发行，实际国债产生的利息将作为Katana DeFi市场的激励来源。这意味着开辟了与链上波动性收益不同的稳定收益渠道。AUSD通过Agora平台发行，实质上构建了将传统金融资产收益引入链上的机制。
基于这种多重收益结构的支撑，Katana实现了近乎零闲置资产的架构。据TigerResearch数据显示，实际上Katana超过95%的TVL直接投入精选核心DeFi协议，这在流动性分散与效率低下的当前DeFi市场中极为罕见。
当然，这种资产运作结构比传统桥接更为复杂，相应风险也随之增加。Katana将其认知为"活跃资产的风险"，正通过与Gauntlet、Steakhouse Financial等DeFi风险策展机构合作进行风险管理。同时运营独立风险委员会，并通过Cork协议构建流动性缓冲机制。
最终，Katana主张区块链不应仅是资产存储库，而应成为最大化资产"生产力"的空间。在DeFi领域，资产的关键并非表面数字，而在于其实际"流动并创造收益"的能力。
