撰文：MIIX Captial
美国第一季度 GDP 低于预期以及核心 PCE 超预期，显示其经济增长放缓和通胀压力，市场预测 2024 年可能仅有一次降息，整个市场行情受影响进入弱势调整。
1、投融资观察
上周，加密市场共发生 32 笔投融资事件，环比下降 5.8%，资金总规模 2.06 亿美元，环比上升 43%：
- DeFi 方面公布 3 起投融资（-72%），流动性再质押协议 YieldNest 在 X 平台宣布已完成 520 万美元新一轮融资；
- 链游赛道公布 9 起投融资（+200%），其中 Web3 的 3D LBS 游戏 L3E7 已完成近 1000 万美元的 A 轮融资，Spartan Group 和 SevenX Ventures 共同领投；
- 基础设施与工具赛道公布 9 起投融资（+12.5%），其中以太坊 L2 区块链 Movement Labs 宣布完成 3800 万美元 A 轮融资，Polychain Capital 领投；
- DePIN 方面公布 3 起投融资（+50%），其中专注于地图数据的去中心化基础设施网络 (DePIN) Natix Network 完成 460 万美元的战略融资，Borderless Capital 领投；
- AI 相关领域公布 4 起投融资（+400%），Prime Intellect 筹集 550 万美元种子资金，Distributed Global 和 Coinfund 联合领投
- 其他 Web3/ 加密货币等方面公布 3 起融资（-66.6%），其中一站式 Web3 搜索引擎 Adot 已完成 600 万美元融资；
从环比数据看，上周加密货币市场投融笔数有所下滑，但资金总规模大幅上升，市场热度开始集中押注基础设施、DeFi 领域；在 VC 中，为 Hack VC, IOSG Ventures，Coinbase Ventures，主要聚焦链游、基础设施领域。
关于 Movement
Movement 是一个模块化框架，用于在任何分布式环境中构建和部署基于 Move 的基础设施、应用程序和区块链。该框架与 Solidity 兼容，连接 EVM 和 Move 流动性，并允许构建者自定义模块化和可互操作的应用程序链开箱即用。
关于 Aligned Layer
Aligned Layer 是在 EigenLayer 之上开发的 ZK 验证层。作为 Eigen Layer AVS，它承诺为 L2 和桥提供经济实惠的验证和多功能证明系统，满足区块链生态系统中的关键需求。该项目由 Yet Another Company 开发。
关于 Roam
Roam 是一个去中心化的全球 WiFi 网络，向公众提供企业级 WiFi 漫游，与蜂窝服务相比，确保不间断、低成本地访问 Web3 和 Metaverse。本次投资将进一步推动 Roam 在 DeWi 赛道生态以及全球 WiFi 漫游网络节点的建设。
2、行业数据
BTC 现货 ETF 连续 3 周净流出
HODL15Capital 数据：美国比特币现货 ETF 在第 16 周净流出 5,176 枚 BTC，目前已连续第 3 周净流出。而链上分析师@EmberCN（余烬）提供数据则显示：在 4 月 26 日，美国 BTC 现货 ETF 总体经历了 8,361 万美元的净流出，这一数字也预示着，4 月 29 日（周一）美股开盘后，这些 ETF 的托管地址将总共净流出约 1,310 枚 BTC。
BTC 在 3 月 15 日创下历史新高后，已经出现两次显著的价格下跌，这在市场中通常被视为上涨动力的耗竭信号，目前其价位恰好在一个下降趋势的短期高点，按此趋势，有较大概率在后续进入一个指向 52,000 美元的下降路径，但对 BTC 走势的影响因素众多，需要继续跟踪谨慎研判。
根据 10X Research 分析：BTC 目前面临一定的下行风险，可能往 52,000 到 55,000 美元的预期区间进一步下跌。这一风险评估来自于包括 BTC 矿工收入减少的多项市场结构数据，这在某种程度上反映了 BTC 的公允价值可能出现问题。
ETH 再质押协议 TVL 突破 95 亿
据 DeFiLlama 数据显示，以太坊流动性再质押协议 TVL 回升突破至 95.01 亿美元。其中 TVL 排名前五的协议为：
- ether.fi Stake TVL 为 39.5 亿美元，7 日增幅为 5.11%；
- Renzo TVL 为 24.23 亿美元，7 日降幅为 -2.75%；
- Puffer Finance TVL 为 13.8 亿美元，7 日增幅为 4.08%；
- Kelp DAO TVL 为 8.35 亿美元，7 日增幅为 3.98%；
- Swell Liquid Restaking TVL 为 3.85 亿美元，7 日增幅为 3.22%；
流动性再质押 TVL 的回升，体现了再质押赛道热度的同时，也从侧面反映了人们对现阶段行情的观望心态，更多人们认为流动性再质押是当前最优的保值和增值方式，而 USD 的流入趋势减弱也佐证了这一心态。
ezETH 与 ETH 价格大幅脱锚
4 月 24 日 Renzo 公布的代币经济学过于「中心化」引发社区强烈不满，ezETH 遭大量抛售导致脱锚，一度脱锚至 0.8510 ETH，不少人借此机会抄底成功，某鲸鱼在 ezETH 脱锚期间使用 2400 枚 ETH 买入 2499 ezETH，价值 698 万美元，净赚 99 枚 ETH，还有很多人晒出了自己的捡漏成果，目前 ezETH 已基本恢复锚定，已升至 1:0.9875 ETH。
Renzo 事件突显了现阶段 Restaking 赛道的脆弱性，尤其是各 Restaking 项目尚处于初期，模式和安全性都需要时间验证，尤其在持续叠加杠杆的情况下，潜在的风险隐患需要参与者高度关注。
Justin Sun（孙宇晨）频繁加仓 ETH
4 月 25 日，Justin Sun 购买 21,547 枚 ETH（6750 万美元）；4 月 28 日，疑似 Justin Sun 地址之一，再次增持 6743 枚 ETH（2230 万美元）；目前该地址共持有 14,146 ETH，总价值 4676 万美元，该地址平均成本 3205 美元，Justin Sun 自 2023 年 12 月开始，持续通过 CEX 及链上购买的方式囤积大量 ETH。
Justin Sun 持续囤积 ETH 的行为，一方面体现了他对 ETH 在行业中长期地位的支持和认可，另一方面也反映了他可能认为当前 ETH 价格被市场低估，在后续行情中将会有更强劲表现。
据@EmberCN（余烬）提供数据：
Justin Sun 目前通过多个 Tron 和 Ethereum 地址共持有约 41.65 亿美元的巨额代币资产，主要包括：59.89 万 ETH（19.02 亿美元）、53.64 亿 TRX（6.02 亿美元）、4.58 亿 USDD、3.15 亿 TUSD、3 亿 USDT 以及 158.9 万亿 BTT（2.09 亿美元）等。
Binance11.05% 投资项目上线 Launchpool
RootData 数据：自 2021 年 11 月以来，Binance 共推出 30 个 Launchpool 项目，Binance Labs 投资了其中 21 个，在该机构 190 个投资组合中占比 11.05%，而其他投资机构或个人所投项目平均上线 Binance Launchpool 的占比不超于 2%。
Binance 的高占比在之前就有过争议，认为其缺乏应有的公平性，而最近 8 个 Launchpool 项目中只有 2 个获得了 Binance Labs 的投资，这表明 Launchpool 似乎正在变得更加公平，让更多项目有机会获得投资。
更多 Binance Launchpool 数据：
在 30 个 Binance Launchpool 项目中，Coinbase Ventures、OKX Ventures、Polychain、Dragonfly、GSR 参与投资的项目均超过 5 个；
在统计的 288 家投资者中，其投资项目平局上线 Binance Launchpool 的占比不超于 2%，而 Gemini Frontier Fund、Draper Dragon、Lightspeed Venture 和 Folius Ventures 的占比超过 5%；
对于个人投资者来说，Synthetix 创始人 Kain Warwick 的投中率达到 8.77%。其次是 EthHub 联合创始人 Anthony Sassal 的投中率达到 8.57%；
3、VC 持仓
备注：以上数据来源 https://platform.arkhamintelligence.com/，统计时间：2024 年 04 月 29 日 10:00(UTC+8)。
4、本周关注
4 月 29 日
- Bitlayer 5000 万美元开发者空投活动报名开放至 4 月 29 日；
- BlockFi 初始破产资产的提款请求提交截止时间为 4 月 29 日 7:59；
- 全链 AI 游戏生态系统 Cellula 将于 4 月 29 日公布参与 Cellula 挖矿获取能量的 BNB Chain 用户获奖地址；
- Web3 社交平台 friend.tech 于 4 月 29 日发布 v2 版本；
4 月 30 日
- 港交所将开始交易嘉实基金的比特币和以太坊现货 ETF；
- CZ 赵长鹏的量刑听证会；
- OP_CAT 协议预计于 4 月 30 日上线比特币测试网 Signet；
- 链游 Illuvium Private Beta 4 于 2024 年 4 月 30 日至 5 月 28 日进行；
5 月 1 日
- 美国 4 月 ADP 就业人数；
- 美国 4 月 ISM 制造业 PMI；
- 日本金融巨头 SBI Holdings 将在 XRP Ledger 上为 2025 年世博会发行 NFT；
- Theta Network 计划 5 月 1 日推出云计算平台 EdgeCloud 第一阶段；
- Farcaster 开发者大会 FarCon 2024 于 5 月 1 日至 5 日在美国洛杉矶威尼斯海滩举行；
5 月 2 日
- 美联储利率决议；
- 鲍威尔召开货币政策新闻发布会；
- 美国当周初请失业金人数；
- Pragma Sydney 于 2024 年 5 月 2 日在澳大利亚悉尼举办；
- Shiba Inu 的 L2 解决方案 Shibarium 网络将于 5 月 2 日进行硬分叉，提升网络速度并降低成本；
5 月 3 日
- 美国 4 月失业率；
- 美国 4 月非农就业数据；
- 社交平台 UXLINK 宣布即将开展第一季空投活动，预计空投将覆盖 10% 的活跃用户；
- ETHGlobal Sydney 于 5 月 3 日至 5 日在澳大利亚悉尼举办；
5 月 5 日
- Avail 代币空投验证日期持续至 5 月 5 日，计划向 354,605 个钱包地址共分发 6 亿枚 AVAIL 代币；
5、结语
上周，在美国第一季度 GDP 增长放缓和核心 PCE 指数超预期的影响下，加密货币市场投融笔数有所下滑，但资金总规模大幅上升，并显示出资本市场对于基础设施与 DeFi 领域的持续看好；同时，BTC 现货 ETF 呈现连续 3 周净流出，行情上涨动力表现不足，有较大概率进入指向 52,000 美元的下降路径。
本周，市场行情仍呈现震荡下行趋势，尤其随着 SEC 的频繁动作，包括向 Consensys 发出韦尔斯通知，指控 MetaMask 无牌经营，并试图将以太坊归类为证券等，市场大概率继续「寒蝉效应」；但我们观察跟进的 TON、PYUSD、Renzo、Avail 等项目的进度和计划并未受到影响，尤其模块化区块链项目的进展正在快速推动落地。
另外，孙宇晨对 ETH 的频繁加仓，James Fickel 再次购买 ETH，并从 Aave 借出 WBTC 做多 ETH/BTC 等行为，可能反映了行业中对 ETH 后续表现的看好，甚至带来整个市场的饭团回暖，建议投资者高度关注。
最后，明日 CZ 将迎来最终的量刑听证会，祝愿一切如大家所愿，好人一生平安！
