撰文：Zen，PANews
美国上市矿企 BitMine 因成为全球最大的企业级以太坊持有者而引发市场广泛关注。随着链上数据的披露，外界对机构在加密资产配置中的作用与影响展开了新一轮讨论。除了总在媒体聚光灯之下狂「奶」ETH的BitMine董事会主席Tom Lee，在这股热度背后，一个名字再次被频繁提及——彼得·蒂尔（Peter Thiel）。
作为硅谷最具争议性和前瞻性的投资人之一，蒂尔早年便对比特币和去中心化的潜力表现出兴趣，并通过旗下基金在加密行业多次下注。蒂尔的投资轨迹，不仅映照了他对未来技术趋势的判断，也在一定程度上塑造了今日加密市场的格局。
PayPal黑帮教父
如果要给大名鼎鼎的「PayPal黑帮」的故事找一个核心人物，其「教父」彼得·蒂尔（Peter Thiel）显然最为合适。
1998年，蒂尔与马克斯·列夫琴（Max Levchin）、卢克·诺塞克（Luke Nosek）等人共同创立Fieldlink，后更名为Confinity。由于其手持设备安全软件的开发业务在商业上并不成功，该公司迅速将重点转向数字钱包，并于1999 年推出了PayPal 电子支付系统的首个版本。2000年3月，Confinity与由伊隆·马斯克等人创立的在线金融服务公司X.com合并，并于2021年6月正式更名为 PayPal。
2002年，eBay宣布以约15亿美元的全股票交易收购这家刚刚上市不久的公司，彼得·蒂尔作为联合创始人与首任CEO，完成了他人生第一笔具有重大意义的财富跃迁。
蒂尔和马斯克
PayPal出售之后，「PayPal黑帮」的成员们散入硅谷各处，开启新一轮创业与投资热潮。其中，蒂尔在2004年投向Facebook的50万美元可转债，后来经常被视为硅谷最具代表性的早期投资的案例之一。当时Facebook的估值仅为 490 万美元，作为Facebook的首位外部投资者，蒂尔获得其10.2% 的股份，并加入了公司董事会。Facebook于 2012 年上市后，蒂尔先后陆续套现超过 11 亿美元。
实际上，早在1996年时，蒂尔就已开始其风险投资生涯。当时他在亲朋好友的资助下筹集了100万美元，并向朋友Luke Nosek 的网络日历项目投资10万美元，并以失败告终。随后，蒂尔在Luke的朋友Max Levchin的建议下，几人合伙创建了密码学相关的公司Fieldlink，之后经过转型最终成为PayPal。
在硅谷经历多年闯荡并成功投资Facebook后，蒂尔开始重塑自己的投资载体和理念。2005年，他与Luke Nosek等老搭档们共同创建了Founders Fund，该基金最初专注于国防相关的初创企业和技术。而蒂尔自己于2003年创立的数据公司Palantir，也是以反恐与反欺诈为早期落地场景，迅速成长为美国政府与大型机构的重要数据基础设施供应商之一。Palantir的股价也在近5年涨了20倍，被称为当之无愧的国运股。
在Facebook取得巨大财务成功之后，Founders Fund将重点转向硬科技，旨在向有潜力「将文明提升到一个新的高度」的初创企业提供支持。除了 Facebook 之外，蒂尔还通过个人投资或Founders Fund 对众多后来的各领域头部企业进行了早期投资，包括Airbnb、LinkedIn、SpaceX 、Stripe和DeepMind等。
值得一提的是，蒂尔在2002年还运营过一家推行全球宏观战略的投资管理和对冲基金Clarium Capital，其管理的资产在 2008 年曾飞速增长至 80 亿美元，但此后一系列不盈利的投资和客户赎回导致其管理资产在 2011 年缩水至约 3.5 亿美元。
从PayPal的创立与出售，到Facebook的「神级早期投资」，再到Founders Fund与Palantir的成形，蒂尔在21世纪前十年基本完成了「创业者—天使—风投合伙人—行业意见领袖」的角色转型。这一过程为其带来了可观的资本实力、人脉资源以及始终站在科技前沿的能力，也悄然搭起了他在不久的将来进入加密世界的桥梁。
在加密货币周期中狂赚 18 亿美元
在一众硅谷资本中，蒂尔是最早与加密货币、区块链行业产生交集的知名投资人之一。
2014年9月，蒂尔公布了最新一批「蒂尔奖学金」（Thiel Fellowship）的获奖名单，共有20位年轻人入围，时年20岁的以太坊联合创始人Vitalik Buterin名列其中。该奖学金是蒂尔通过 Thiel Foundation 在 2010 年推出的两年制创业资助项目，面向 22 岁及以下、还未有大学学位的年轻人，旨在鼓励他们「辍学去创业或做研究」。除现金资助外、该项目还提供导师与网络支持，而不取创始人公司的股权。而随着以太坊的快速发展，Vitalik也很快开始成为Thiel Fellowship的代表性人物。
Vitalik Buterin 在 2014 年迈阿密比特币峰会上介绍以太坊
在资助Vitalik之前，蒂尔就已经展现了对早期区块链行业的关注和支持。2013年，Founders Fund领投了加密支付公司BitPay的200万美元的种子轮融资。彼时加密支付仍处在极早期，外界对此解读为顶级硅谷基金开始尝试「支付侧」的加密应用，并押注其合规化与商户接受度的前景。
蒂尔在加密货币行业另一个广为人知的投资是Block.one 与 Bullish，前者为公链项目EOS 的母公司，后者则是Block.one于2021年推出的加密交易所。2018年，Block.one宣布获得包括彼得·蒂尔、比特大陆在内的投资者战略投资。2021年，Block.one又牵头孵化机构型加密交易平台Bullish，号称注资规模高达约100亿美元，彼得·蒂尔与艾伦·霍华德（Alan Howard）、路易斯·培根（Louis Bacon）等被列为早期重要支持者。
2019年，矿业基础设施公司Layer1宣布获得5000万美元融资，彼得·蒂尔为投资方之一。Layer1试图在美国本土打造从电力、芯片到自建矿场的综合性能力，这与蒂尔一贯看重「基础设施与上游控制力」的投资偏好相吻合。
除了作为投资人支持早期加密项目外，蒂尔通过直接投资加密货币获得的回报或许更加惊人。据路透社报道，作为最早的加密货币机构投资者之一，Founders Fund 早在 2014 年便开始大举购买比特币，直到 2022 年加密货币市场崩盘之前将其清算，获得了约 18 亿美元的巨额回报。
此外，消息人士称，Founders Fund 于2023年夏天又重新开始买入加密货币，并投资2亿美元在几个月内购入BTC和ETH。路透社未能获悉这些购买的平均价格，不过当时BTC价格均在3万美元下方，而ETH则在1500至1900美元之间浮动。路透社评价称：「对加密货币的喜爱与蒂尔这位亿万富翁对自由主义、小政府和技术创新的兴趣相一致。」
加大加密货币投入
近年来，蒂尔多次为比特币站台。在公开场合，他多次盛赞比特币具有「数字黄金」的功能，称其为对抗通货膨胀和央行政策的对冲工具。2021年10月，在一场由 Lincoln Network 于迈阿密主办的活动中，蒂尔受邀在该活动上就加密货币、央行与宏观问题发表看法，他表示感到自己在比特币上投入不足，并称「你要做的就是买比特币」。
事实证明，蒂尔所言非虚。近些年，蒂尔似乎开始加大对加密货币的投入，其Founders Fund的投资策略和专注领域均开始转向加密领域。
蒂尔在佛罗里达州迈阿密举行的 2022 年比特币大会上对比特币大加赞赏
2023年5月，前Pantera 联席首席投资官乔伊·克鲁格 (Joey Krug)以合伙人的身份加入Founders Fund。Krug在X平台上表示：「我将专注于制定创始人基金未来十年的加密战略，同时寻找下一波值得支持的加密初创企业和创始人。」随着Krug 的加入，Founders Fund 开始朝着将加密当作常规投资类别转向。
而在上市企业加密财库热潮中，蒂尔再度成为「幕后赢家」。2025年中，比特币挖矿公司Bitmine Immersion Technologies宣布将「企业金库」（treasury）战略转向以太坊（ETH），任命Fundstrat联合创始人、知名宏观分析师Tom Lee为董事长，并启动了2.5亿美元私募增资。7月中旬，作为该公司最重要的股东之一，蒂尔披露自己持股约9.1%。消息发布后，该公司股价在早盘交易中上涨近 15%。
据Strategicethreserve数据显示，美股上市公司Bitmine的以太坊持仓已达到约120万枚，持仓市值已突破50亿美元，在以太坊财库公司排名中居于首位，大幅领先排名第二的Sharplink Gaming——以太坊持仓约72.88万枚，价值约合32.5亿美元。
此外，蒂尔在4年前的早期布局也开始迎来回报。2025年8月，Bullish在纽交所挂牌交易并在首日大涨，蒂尔在「机构型交易基础设施」上的长期押注也正式进入公开资本市场兑现阶段。
权力掮客，蒂尔的政治影响力布局
除了在金融科技和加密货币领域取得商业成功外，彼得·蒂尔的势力也触及了华盛顿的权力中心。作为「科技界的超级资本家」，蒂尔在美国政坛的角色已不容忽视，他通过资助候选人、建立政商联系，长期在白宫和国会中布局自己的影响力。
作为硅谷少有的共和党支持者之一，他在2016年总统大选期间公开站队特朗普。在硅谷几乎人人反对特朗普的大环境下，蒂尔的高调支持实属异类，但他以「自称的自由主义者，信奉资本主义」身份，同样看中特朗普的反建制色彩。
在政治捐献与人脉方面，蒂尔也活跃甚丰。2016年，作为特朗普的重要盟友，蒂尔向特朗普竞选团队捐款了125万美元、并成为总统过渡团队成员。
此外，《洛杉矶时报》指出，他长期投资共和党候选人，尤其是与科技业利益相关的新一代保守派政治人物。例如，他为自己的门徒——前员工、现美国副总统JD Vance捐赠了创纪录的1500万美元，系俄亥俄州参议员竞选中为历史最高单人捐款额。他还曾介绍Vance与特朗普会面，帮助范斯赢得特朗普背书，也间接为特朗普在后来的总统竞选和第二任期中物色到了「黄金搭档」。
蒂尔、JD Vance与特朗普
而另一位硅谷新贵布雷克·马斯特斯（Blake Masters），曾任蒂尔基金办公室COO、亦是蒂尔创业书《从零到一》的合作者，也得到蒂尔的资助和提携，共谋政治之路。蒂尔曾向支持两人竞选的超级政治行动委员会注资逾1000万美元。
美国多家主要媒体曾形容蒂尔为共和党科技界的「权力掮客」或「金主」。《商业内幕》甚至称他是「共和党王者」，是早期支持特朗普并在2016年成为首个硅谷兑现捐赠的科技投资者。
值得一提的是，如今蒂尔对特朗普阵营的态度已有所转变。2023年《卫报》报道，蒂尔在接受《大西洋月刊》采访时表示，他「支持特朗普的决定就像是一声‘不太连贯的求救喊叫’，事情的发展比想象的要疯狂和危险得多」。报道还称，特朗普曾在2023年早些时候打电话向蒂尔募捐1000万美元时被拒，对此非常不满。最终，蒂尔也未参与资助2024年的政治竞选。
