Micron：趁东大恐慌买入

上周末长鑫秀了新 DRAM 技术，把美光股价砸到了 953 美元。我趁这波恐慌又把它加回了买入名单。

长鑫把晶体管竖起来，单元面积缩了三分之一。年底就要出样品，确实有点东西。但没给规格、没给良率，也没客户认证。从宣布到真能赚钱量产，中间还隔着十万八千里。

真正让我放心的是美光的底子。它签了 26 份战略合同，锁到了 2030 年。客户不仅承诺买，还交了 127.5 亿美元现金保证金。就算以后行情跌了，这些合同也能托住它的利润。

而且现在市场太缺货，客户甚至主动减少电脑里的存储配置，就为了先把整机交出去。被挤出来的产能根本不愁卖。

眼下美光市盈率才 5 倍多。只要存储价格别断崖式下跌，这位置的风险收益比就很舒服。